نظرة عامة على الأسواق

تدخل الأسواق جلسة الجمعة في أجواء حذرة تميل إلى العزوف عن المخاطرة، رغم محاولة الأسهم الأمريكية التعافي. وتبقى القضية الجوهرية هي ارتفاع عوائد الخزانة طويلة الأجل وارتفاع أسعار النفط. فقد عاد عائد الثلاثين عامًا نحو 5.25% رغم جهود الخزانة لدعم الطرف الطويل من المنحنى، بينما يظل برنت فوق 93 دولارًا مع استمرار المخاطر الجيوسياسية المرتبطة بإيران ومضيق هرمز.
وفي الوقت نفسه، عزّز ضعف الدولار وإجراءات الخزانة الداعمة للسوق مكاسب الذهب، الذي بلغ نحو 4,563 دولارًا مقتربًا من أعلى مستوى في ثلاثة أشهر.
والصورة الكلية ليست سلبية بالكامل. فقد تحسّن النشاط الأوروبي، إذ بلغ نشاط الأعمال في منطقة اليورو أقوى مستوياته منذ نوفمبر، وسجّل قطاع التصنيع الألماني أقوى قراءة له منذ أكثر من أربع سنوات. ويبقى السؤال المحوري إذًا: هل ستتغلب أسعار النفط المرتفعة والعوائد طويلة الأجل على تحسّن زخم النمو والأرباح؟

أبرز محركات السوق

1. العوائد الأمريكية طويلة الأجل تبقى الخطر الأكبر
رغم توسيع الخزانة لبرنامج إعادة الشراء، عاد عائد الثلاثين عامًا إلى نحو 5.25%، بينما يقترب عائد العشر سنوات من 4.71%. ويشير ذلك إلى أن المشكلة الأساسية تتجاوز السيولة قصيرة الأجل لتشمل المخاوف المالية، ومعروض سندات الخزانة، والتضخم، وتكاليف الطاقة.

2. النفط 
يدور برنت حول 93.28 دولار، وخام غرب تكساس حول 86.39 دولار. وتراجعت الأسعار بشكل طفيف اليوم، لكنها تتجه لتسجيل مكسب أسبوعي يتجاوز 5% مع استمرار التوترات الجيوسياسية المحيطة بإيران ومضيق هرمز.

3. الذهب يواصل الصعود
بلغ الذهب نحو 4,583 دولارًا، مدعومًا بضعف الدولار، والمخاوف بشأن الدَّين الأمريكي، وتراجع العوائد عن قممها الأخيرة. كما تجاوز المعدن متوسطه المتحرك لـ200 يوم، ما عزّز زخمه الفني، وإن كانت سرعة الصعود ترفع احتمالات جني الأرباح.

ما الذي تغيّر مقارنة بالأمس؟
ارتفعت العوائد طويلة الأجل مجددًا رغم دعم الخزانة.
بقي النفط فوق 90 دولارًا، ما أبقى مخاطر التضخم مرتفعة.
سجّل الذهب قمة جديدة على المدى القريب عند نحو 4,563 دولارًا.
واصل الدولار تراجعه، مع استقرار مؤشره حول 98.59.
جاءت بيانات النشاط الأوروبي أقوى، بينما أظهرت بريطانيا تباينًا بين الخدمات والإنفاق الاستهلاكي.
حصل الين على دعم إضافي من بيانات التضخم اليابانية.
تحاول العقود الآجلة للأسهم الأمريكية الارتداد بعد خسائر أسبوعية ثقيلة، لكن الاتجاه يبقى شديد الحساسية للعوائد.

سوق العملات (Forex Market)

النظرة الفنية لمؤشر الجنيه الإسترليني / الين الياباني
(GBPJPY)

التحليل الأساسي :

يبقى الزوج مدعومًا نسبيًا بضعف الين، لكن تصاعد توقعات تشديد بنك اليابان يجعل تحقيق مكاسب إضافية أصعب. وأي قوة إضافية للين أو تدخل رسمي سيرفع مخاطر الهبوط سريعًا.

التحليل الفني :

يتداول زوج GBP/JPY حاليًا داخل اتجاه صاعد، بعد نجاح السعر في التعافي من الهبوط الحاد الذي دفعه إلى مستويات قرب 209.70، واستعادة خط الاتجاه الصاعد. ويقترب الزوج حاليًا من منطقة مقاومة مهمة بين 217.00 و217.50، والتي تمثل منطقة عرض واضحة وقد تحد من استمرار الصعود.
طالما حافظ الزوج على التداول أعلى خط الاتجاه الصاعد، يبقى السيناريو الإيجابي قائمًا، وقد نشهد محاولة لاختراق منطقة 217.00–217.50 واستهداف مستويات 218.00 ثم 219.00. أما الفشل في اختراق المنطقة وعودة السعر أسفل خط الاتجاه الصاعد، فسوف يضعف السيناريو الإيجابي ويفتح المجال أمام تصحيح أعمق.

المستويات الفنية الرئيسية
الاتجاه الحالي: صاعد مع اقتراب من مقاومة رئيسية.
الدعم الرئيسي: 215.00 تقريبًا وخط الاتجاه الصاعد.
المقاومة الرئيسية: 217.00–217.50.

سوق السلع (Commodities Market)

الذهب (XAU/USD)

ارتفع الذهب نحو مدعومًا بضعف الدولار والمخاوف المحيطة بالدَّين الأمريكي وتكاليف الاقتراض طويلة الأجل. وتتجاوز هذه الحركة بشكل متزايد كونها موجة ملاذ آمن تقليدية، إذ بات المستثمرون يستخدمون الذهب أيضًا كأداة تحوّط ضد حالة عدم اليقين المالي والنقدي. ومع ذلك، يبقى استمرار ارتفاع النفط وعوائد الخزانة رياحًا معاكسة محتملة قد تدفع إلى جني الأرباح بعد الصعود القوي هذا الأسبوع.

النظرة الفنية للذهب

يتداول الذهب حاليًا داخل اتجاه صاعد قوي، بعد نجاح السعر في اختراق المقاومة عند 4,124 دولار واستكمال الصعود إلى مستويات 4,598 دولار تقريبًا. ويقترب السعر حاليًا من منطقة مقاومة رئيسية بين 4,720 و4,760 دولار، والتي تمثل الهدف الفني الأبرز على الرسم.
طالما حافظ الذهب على التداول أعلى مستوى 4,338 دولار، يبقى الاتجاه الصاعد قائمًا، وقد يستمر السعر في التحرك نحو منطقة 4,720–4,760 دولار. أما كسر مستوى 4,338 دولار، فسوف يضعف السيناريو الإيجابي ويفتح المجال أمام تصحيح هابط باتجاه 4,124 دولار.

المستويات الفنية الرئيسية
الاتجاه الحالي: صاعد.
الدعم الرئيسي: 4,338 دولار.
المقاومة الرئيسية: 4,720–4,760 دولار.

سوق الأسهم (Stock Market)

مؤشر Dow Jones

تحاول العقود الآجلة الأمريكية ارتدادًا محدودًا بنحو 0.3% بعد خسائر ثقيلة في وقت سابق من الأسبوع. والمؤشر أقل حساسية من ناسداك للعوائد طويلة المدة الزمنية، لكنه يبقى منكشفًا على النمو الاقتصادي والطلب الاستهلاكي وأسعار الطاقة. واستمرار العوائد فوق مستوياتها الحالية سيحد من التعافي.

Dow Jones النظرة الفنية لمؤشر 

يتداول مؤشر داو جونز حاليًا داخل اتجاه صاعد، لكنه يمر بمرحلة تصحيح بعد فشله في الحفاظ على التداول أعلى المقاومة عند 54,341 نقطة، والتي سبق أن دفعت السعر إلى التراجع. ويقترب المؤشر حاليًا من منطقة دعم مهمة بين 52,600 و52,900 نقطة، والمتوافقة مع الحد السفلي للقناة الصاعدة.
طالما حافظ المؤشر على التداول أعلى منطقة 52,600–52,900 نقطة، يبقى الاتجاه الصاعد قائمًا، وقد نشهد عودة المشترين واستهداف 54,341 نقطة من جديد. أما كسر هذه المنطقة، فسوف يضعف السيناريو الإيجابي ويفتح المجال أمام تصحيح أعمق.

المستويات الفنية الرئيسية
الاتجاه الحالي: صاعد مع تصحيح قصير الأجل.
الدعم الرئيسي: 52,600–52,900 نقطة.
المقاومة الرئيسية: 54,341 نقطة.

تحذير مخاطر: عقود الفروقات أدوات معقدة تنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. ينبغي أن تدرس ما إذا كنت تفهم آلية عملها وما إذا كان بإمكانك تحمل مخاطر خسارة أموالك.

إخلاء المسؤولية: هذه المشاركة لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية
يُنصح بأن التداول في الأسواق المالية ينطوي على مستوى مرتفع من المخاطر وقد لا يكون مناسبًا لكل مستثمر