تعتمد جميع النماذج التوافقية الشهيرة على البنية نفسها المكونة من خمس نقاط (XABCD)، ويكمن الاختلاف بينها في نسب فيبوناتشي المطلوبة لكل ضلع.

لذلك فإن تعلم هذه النماذج يتمحور حول أمرين:

• معرفة النسبة التي تميز كل نموذج.
• وفهم ما يستطيع هذا المنهج إثباته، وما لا يستطيع إثباته.

والشق الثاني هو الأهم، رغم أنه غالبًا الأقل تناولًا في معظم المواد التعليمية.

أولًا: النماذج الثلاثة الرئيسية

النسب التالية هي الأكثر استخدامًا بين المتداولين.

وقد تختلف نسبة السماح بالخطأ (Tolerance) من شخص لآخر، لكن المهم هو أن تحددها مسبقًا وتلتزم بها، بدلًا من تغييرها مع كل صفقة.

نموذج جارتلي (Gartley)

أهم ما يميزه:

• النقطة B تقع عند تصحيح 61.8% من الضلع XA.
• النقطة D تقع عند تصحيح 78.6% من XA.

أما:

• النقطة C فتتراوح بين 38.2% و88.6% من AB.
• بينما يمتد الضلع CD من 113% إلى 161.8% من BC.

كما يحتوي النموذج داخله غالبًا على نموذج AB=CD.

ولأن النقطة D تقع داخل الحركة الأصلية XA، فإن النموذج يكتمل قبل تكوين قمة أو قاع جديد.

ولهذا يكون وقف الخسارة عادة بعد النقطة X.

نموذج الخفاش (Bat)

يتميز هذا النموذج بأن:

• النقطة B ضحلة نسبيًا.
• وتقع بين 38.2% و50% من XA.

أما النقطة D فتقع عند:

88.6% من XA.

ويكون امتداد BC أعمق من جارتلي، ويتراوح غالبًا بين:

161.8% و261.8%.

العلامة العملية الأهم

إذا توقف التصحيح عند حوالي نصف الضلع XA، فهذا يستبعد نموذج جارتلي مباشرة، ويجعل نموذج الخفاش هو الاحتمال الأقرب.

كما أن اكتمال النموذج عند نسبة 88.6% يجعل النقطة D أقرب إلى X.

وبالتالي يكون وقف الخسارة خلف X أصغر نسبيًا، وهو ما يجعل نسبة العائد إلى المخاطرة تبدو أفضل على الورق.

نموذج الفراشة (Butterfly)

يتميز بما يلي:

• النقطة B عند تصحيح 78.6% من XA.
• أما النقطة D فتقع بعد النقطة X.

وغالبًا تكون عند امتداد:

127% من XA

وقد تمتد إلى نسب أكبر.

أما امتداد BC فيتراوح عادة بين:

161.8% و224%.

الفرق الجوهري

بعكس جارتلي والخفاش، يكتمل نموذج الفراشة بعد تجاوز X.

أي أن الدخول يتم بينما يصنع السوق:

• قمة جديدة.
• أو قاعًا جديدًا.

ولذلك لا يمكن وضع وقف الخسارة خلف X، لأن السعر تجاوزها بالفعل.

ويجب أن يكون الوقف بعد منطقة الانعكاس المحتملة (PRZ).

نموذج السلطعون (Crab)

يوجد نموذج رابع يسمى:

Crab

ويعمل بالطريقة نفسها تقريبًا.

لكن النقطة D تمتد إلى:

161.8% من XA.

ويمكن اعتباره نسخة أكثر تطرفًا من نموذج الفراشة.

مقارنة سريعة

من بين جميع هذه القياسات، تعتبر النقطة B الوحيدة التي يمكن معرفتها قبل اكتمال النموذج.

ولهذا فهي الجزء الوحيد الذي يمنح المنهج قدرة استباقية.

فعندما يتوقف التصحيح عند 50% مثلًا، يمكن توقع أن النموذج المحتمل هو Bat، وحساب منطقة D مسبقًا.

لماذا توجد مشكلات في موثوقية هذه النماذج؟

أولًا: لا يمكن تسميتها إلا بعد اكتمالها

باستثناء النقطة B، لا يمكن معرفة نوع النموذج إلا بعد اكتمال جميع النقاط.

وهذا يجعل النماذج تبدو دقيقة عند مراجعة الرسوم التاريخية أكثر مما هي عليه أثناء التداول الحقيقي.

كما يجعل الدراسات التاريخية عرضة لتحيز الاختيار.

فالأنماط التي نجحت تجذب الانتباه بسهولة، بينما تختفي النماذج الفاشلة.

ثانيًا: نسب السماح واسعة

مثلًا:

قد تقع النقطة C بين:

38.2%

و

88.6%

من AB.

كما أن امتداد BC يمتلك نطاقًا واسعًا أيضًا.

ثم يضيف كل متداول هامش خطأ خاصًا به.

وبالتالي يصبح عدد الأشكال التي تستوفي الشروط أكبر بكثير مما توحي به اللغة الدقيقة المستخدمة في شرح النماذج.

ثالثًا: الأدلة المستقلة محدودة

معظم الدراسات المؤيدة للنماذج التوافقية كتبها أشخاص:

• يدرسون هذا المنهج.
• أو يبيعون دوراته.

وغالبًا لا تتضمن هذه الدراسات:

• قواعد ثابتة لاختيار القمم والقيعان.
• أو عرض النماذج الفاشلة.
• أو اختبارات قابلة لإعادة التطبيق.

ولا يعني ذلك أن النماذج لا تعمل.

لكن يعني أن مسؤولية اختبارها تقع على المتداول نفسه.

ويجب أن يتم ذلك بطريقة ميكانيكية.

رابعًا: جميع الصفقات عكس الاتجاه الحالي

وهذه هي المشكلة الأكبر.

فعند اكتمال النقطة D تكون:

• تشتري أثناء الهبوط.
• أو تبيع أثناء الصعود.

وفي أسواق العملات التي تعيد تسعير نفسها بسبب تغيرات في السياسة النقدية، قد يخترق السعر منطقة انعكاس تلو الأخرى دون أن يلتفت إليها.

ويزداد هذا الخطر في نماذج:

• Butterfly
• Crab

لأنهما يكتملان بعد تكوين قمم أو قيعان جديدة.

خامسًا: مكان وقف الخسارة

في نموذج جارتلي مثلًا، يجب أن يكون وقف الخسارة بعد X.

وهذا قد يجعل المسافة كبيرة مقارنة بالهدف الأول.

ولذلك يلجأ كثير من المتداولين إلى تقريب الوقف داخل منطقة الانعكاس.

لكن عندها يصبح وقف الخسارة مخالفًا لمنطق النموذج نفسه.

وبالتالي تختفي نسبة العائد إلى المخاطرة المثالية التي تروج لها الدورات التدريبية.

ببساطة:

إما أن تستخدم وقف النموذج.

أو تستخدم وقفًا صغيرًا.

لكن لا يمكن الجمع بين الاثنين.

سادسًا: مناطق الانعكاس مزدحمة

جميع هذه المستويات معروفة لكثير من المتداولين.

ولهذا تتجمع عندها أوامر كثيرة.

والمشكلة أن تجمع الأوامر قد يكون سببًا في تسارع الحركة خلال المنطقة بدلًا من انعكاسها.

كيف تستخدم هذه النماذج بطريقة واقعية؟

الدور الأكثر منطقية للنماذج التوافقية هو أنها أداة لتحديد المواقع السعرية المهمة.

فهي تساعد على اكتشاف مناطق يلتقي عندها أكثر من قياس.

وتفعل ذلك وفق قواعد واضحة.

لكنها لا تقدم سببًا كافيًا للدخول بمجرد وصول السعر إليها.

أربعة عوامل تجعل استخدامها أفضل

1- توافق المنطقة مع مستوى مهم

يفضل أن تتوافق منطقة PRZ مع:

• قمة أو قاع سابق.
• حد نطاق عرضي.
• قمة أو قاع أسبوعي.

أما إذا كانت تعتمد فقط على نسب فيبوناتشي، فهي أضعف بكثير.

2- التداول مع الاتجاه الأكبر

يفضل أن يكتمل النموذج الصاعد أثناء تصحيح داخل اتجاه يومي صاعد.

ففي هذه الحالة تكون الصفقة:

• عكس الاتجاه على الإطار الصغير.
• لكنها مع الاتجاه على الإطار الأكبر.

أما النموذج الصاعد داخل اتجاه يومي هابط، فهو صفقة عكس الاتجاه على جميع الأطر، وغالبًا ما تكون أكثر عرضة للفشل.

3- انتظار رد فعل

الوصول إلى منطقة الانعكاس ليس إشارة.

يجب انتظار:

• شمعة رفض قوية.
• أو تغير في هيكل السوق.
• أو كسر هيكلي على إطار أصغر.

وهذا يجعل نقطة الدخول أكثر دقة، كما يسمح بوقف خسارة أفضل.

4- تقليل حجم الصفقة

نظرًا لأن جميع هذه الصفقات عكس الاتجاه الحالي، فمن الأفضل:

• استخدام حجم مركز أصغر.
• وجني جزء من الأرباح عند الهدف الأول.

فالهدف الأول، وهو تصحيح 38.2% من الضلع AD، يتحقق بنسبة أعلى بكثير من الأهداف البعيدة.

كيف تختبر هذه النماذج بصدق؟

إذا كنت تنوي استخدامها، فإن طريقة الاختبار أهم من النسب نفسها.

حدد مسبقًا:

• قاعدة ثابتة لاختيار القمم والقيعان.
• وهامشًا ثابتًا للخطأ.

ولا تغيرهما أثناء الاختبار.

ثم افحص الرسوم البيانية بطريقة آلية.

وسجل كل نموذج يحقق الشروط.

حتى النماذج التي كنت ستستبعدها لو اعتمدت على إحساسك.

لأن استبعادها يدويًا هو السبب الرئيسي في صعوبة إعادة نتائج معظم المتداولين.

بعد ذلك، افصل النتائج حسب نوع النموذج.

وسجل لكل نوع:

• نسبة النجاح.
• متوسط العائد مقارنة بالمخاطرة (R-Multiple).
• أكبر انعكاس حدث قبل نجاح الصفقة (Maximum Adverse Excursion).

وهذه القيمة الأخيرة مهمة جدًا، لأنها تكشف ما إذا كان وقف الخسارة الذي تستخدمه واقعيًا، أم أن نجاحك كان مجرد حظ.

ويُعد اختبار 40 نموذجًا على الأقل في التداول الأمامي (Forward Testing) حدًا أدنى قبل استخلاص أي نتائج.

أما العينات الأصغر، فتكون عرضة جدًا للتأثر بسلسلة عشوائية من الصفقات الرابحة أو الخاسرة.

الخلاصة

تمثل النماذج التوافقية أسلوبًا منظمًا للبحث عن مناطق التوافق السعري وفرض الصبر والانضباط على المتداول.

لكنها غالبًا تُقدَّم بدرجة من اليقين تفوق ما تستطيع نسبها الرياضية دعمه.

ولهذا فإن أفضل استخدام لها يكون عندما تُعامل كعنصر واحد ضمن منظومة تحليل متكاملة، بحيث يتم:

• تصفيتها وفق الاتجاه العام.
• وربطها بالبنية السعرية.
• وعدم الدخول إلا بعد ظهور إشارة انعكاس واضحة داخل منطقة الانعكاس المحتملة.
• مع تقليل حجم الصفقة لأن جميعها بطبيعتها صفقات عكس الاتجاه الحالي.

أما اعتبار منطقة الانعكاس المحتملة وحدها إشارة دخول، فهو يعني الدخول عكس الاتجاه عند مستويات يعرفها الجميع، مع وضع أوامر وقف الخسارة في أكثر مناطق الرسم البياني ازدحامًا بالأوامر، وهي الطريقة التي يفشل بها هذا المنهج في أغلب الأحيان.

إخلاء المسؤولية: هذه المشاركة لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية
يُنصح بأن التداول في الأسواق المالية ينطوي على مستوى مرتفع من المخاطر وقد لا يكون مناسبًا لكل مستثمر