نظرة عامة على الأسواق

عادت مخاطر الطاقة والتضخم إلى قيادة الأسواق بعد تعثر المفاوضات الأمريكية الإيرانية بشأن إعادة فتح مضيق هرمز، ما دفع النفط للارتفاع بقوة وأعاد الضغط على العوائد وتوقعات الفائدة. ارتفع برنت إلى نحو 88 دولارًا، بزيادة تقارب 5% خلال يومين، بينما أصبحت الأسواق أكثر حذرًا قبل صدور التضخم الأمريكي غدًا.
هذا التحول أعاد بعض التشدد إلى تسعير السياسة النقدية الأمريكية بعد أن دفعت بيانات الوظائف الضعيفة الأسبوع الماضي الأسواق إلى خفض رهانات رفع الفائدة. وأصبحت نتيجة CPI غدًا العامل الأهم لتحديد ما إذا كان ارتفاع النفط سيُنظر إليه كصدمة مؤقتة أم كعامل تضخمي قادر على تغيير مسار الفائدة.
في المقابل، لم تتحول الأسواق إلى حالة نفور واسعة من المخاطرة؛ فهبوط الأسهم الأمريكية بقي محدودًا، بينما استمرت قصة الذكاء الاصطناعي في دعم بعض أسهم التكنولوجيا. لكن ارتفاع العوائد بدأ يمثل ضغطًا أكبر على أسهم النمو، في وقت بقي فيه الين تحت ضغط قرب منطقة 160 للدولار.

أهم محركات الأسواق
النفط ومضيق هرمز
تعثر المفاوضات الأمريكية الإيرانية أعاد المخاوف بشأن استمرار اضطراب حركة الملاحة عبر هرمز، ودفع النفط إلى الارتفاع بقوة. أهمية الحركة أنها تعيد خطر التضخم الناتج عن الطاقة إلى حسابات البنوك المركزية، وليس فقط علاوة المخاطر الجيوسياسية.
التضخم الأمريكي
تتجه الأنظار إلى CPI لشهر يوليو غدًا؛ وتوقعات السوق تشير إلى ارتفاع التضخم العام 3.4% على أساس سنوي والتضخم الأساسي 2.5%. القراءة ستكون مهمة خصوصًا بعد ارتفاع النفط وإعادة تسعير احتمالات الفائدة.

سوق العملات (Forex Market)

اليورو مقابل الدولار الأمريكي EURUSD
يتحرك اليورو تحت تأثير الدولار أكثر من وجود محفز أوروبي جديد. ارتفاع النفط يمثل ضغطًا على الاقتصاد الأوروبي، لكنه في الوقت نفسه يحد من مساحة التيسير النقدي إذا استمر تأثيره على التضخم. لذلك سيبقى الزوج حساسًا بصورة خاصة لنتيجة CPI الأمريكي.

التحليل الفني لزوح اليورو مقابل الدولار الأمريكي EURUSD

اليورو دولار نجح في اختراق خط الاتجاه الهابط، كما تمكن من تجاوز منطقة المقاومة عند 1.1443، والتي تحولت الآن إلى منطقة دعم بعد الاختراق، مما يؤكد تحسن الزخم وسيطرة المشترين على الاتجاه قصير الأجل.
ويتحرك الزوج حاليًا في موجة صاعدة بعد الاختراق، مع تراجع تصحيحي من منطقة 1.1580، بينما يقترب من منطقة المقاومة الرئيسية عند 1.1600، والتي تمثل الهدف الفني الحالي للحركة الصاعدة.
طالما حافظت الأسعار على التداول أعلى 1.1443، تبقى النظرة الفنية إيجابية مع استمرار استهداف 1.1600. أما اختراق 1.1600 والإغلاق أعلى منها، فسيدعم امتداد الموجة الصاعدة نحو مستويات أعلى.

المستويات الفنية الرئيسية
الاتجاه الحالي: صاعد.
الدعم الرئيسي: 1.1443.
المقاومة الرئيسية: 1.1600.

سوق السلع (Commodities Market)

الذهب (XAU/USD)

سجل الذهب قمة تتجاوز 4,430 دولار قبل أن يتراجع، في إشارة إلى صراع واضح بين عاملين: عودة احتملات خفض الفائدة تدعم المعدن الاصفر ، بينما ارتفاع النفط والعوائد يضغطان على المعدن. لذلك لم يعد ارتفاع النفط داعمًا للذهب بصورة مباشرة كما كان في بداية الأزمة. الاتجاه التالي سيتحدد بدرجة كبيرة من خلال CPI وحركة العوائد بعد صدوره.

النظرة الفنية للذهب

نجح الذهب في اختراق نموذج المثلث وخط الاتجاه الهابط، كما تمكن من تجاوز منطقة المقاومة عند 4,124 دولار، والتي تحولت الآن إلى منطقة دعم بعد الاختراق، مما يؤكد استمرار سيطرة المشترين على الاتجاه قصير الأجل.
ويواصل الذهب حاليًا التحرك داخل موجة صاعدة قوية، ويتداول أعلى 4,300 دولار بعد اختراق منطقة 4,124 دولار، بينما يستهدف حاليًا منطقة المقاومة الرئيسية عند 4,740 دولار، والتي تمثل الهدف الفني الأبرز على الشارت.
طالما حافظت الأسعار على التداول أعلى 4,124 دولار، تبقى النظرة الفنية إيجابية مع استمرار استهداف 4,740 دولار. أما العودة والإغلاق أسفل 4,124 دولار، فستضعف سيناريو الصعود وتعيد السعر إلى داخل النموذج السابق.

المستويات الفنية الرئيسية
الاتجاه الحالي: صاعد.
الدعم الرئيسي: 4,124 دولار.
المقاومة الرئيسية: 4,740 دولار.

سوق الأسهم (Stock Market)

مؤشر Dow Jones

تراجع داو بشكل محدود مع ارتفاع النفط وتزايد مخاوف التضخم، لكنه أقل حساسية من Nasdaq لارتفاع العوائد بسبب تركيبته القطاعية. قوة قطاع الطاقة توفر أيضًا بعض الدعم للمؤشر في البيئة الحالية. استمرار الصعود سيحتاج إلى احتواء مخاطر التضخم بعد صدور CPI.

Dow Jones النظرة الفنية لمؤشر 

نجح مؤشر داو جونز في اختراق منطقة المقاومة عند 52,850–53,000 نقطة، والتي تحولت الآن إلى منطقة دعم بعد الاختراق، كما تمكن من مواصلة الصعود داخل القناة السعرية الصاعدة، مما يؤكد استمرار سيطرة المشترين على الاتجاه قصير الأجل.
ويتحرك المؤشر حاليًا في موجة صاعدة قوية، لكنه يواجه مقاومة رئيسية عند 54,341 نقطة، والتي شهدت بالفعل ظهور ضغوط بيعية وتراجع السعر منها، ما يجعلها المنطقة الأهم لتحديد الحركة التالية.
طالما حافظت الأسعار على التداول أعلى منطقة 52,850–53,000 نقطة، تبقى النظرة الفنية إيجابية مع إمكانية إعادة اختبار 54,341 نقطة. أما اختراق 54,341 والإغلاق أعلى منها، فسيدعم استمرار الاتجاه الصاعد واستهداف مستويات أعلى.

المستويات الفنية الرئيسية
الاتجاه الحالي: صاعد.
الدعم الرئيسي: 52,850–53,000 نقطة.
المقاومة الرئيسية: 54,341 نقطة.

إخلاء المسؤولية: هذه المشاركة لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية
يُنصح بأن التداول في الأسواق المالية ينطوي على مستوى مرتفع من المخاطر وقد لا يكون مناسبًا لكل مستثمر