نظرة عامة على الأسواق
تحاول الأسواق اليوم التقاط أنفاسها اليوم بعد موجة بيع حادة طالت الأسهم والسندات. وكان المحرك الرئيسي مزيجًا من ارتفاع العوائد طويلة الأجل، وتجدد المخاطر الجيوسياسية حول مضيق هرمز، واستمرار حالة عدم اليقين بشأن المسار المستقبلي للسياسة النقدية الأمريكية. ولا يزال عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا قريبًا من 5.28%، بينما صعد خام برنت نحو 91.62 دولار.
وفي الوقت نفسه، أتاح تراجع العوائد وضعف الدولار خلال الجلسة الأوروبية للذهب والأسهم استعادة جزء من خسائرهما الأخيرة. لكن ذلك لا يمثل انعكاسًا مؤكدًا للاتجاه بعد، إذ تنتظر الأسواق محضر اجتماع الفيدرالي لشهر يوليو، المقرر صدوره الساعة الثانية ظهرًا بتوقيت نيويورك، بحثًا عن إشارات حول قوة المعسكر المتشدد داخل البنك المركزي. وفي المملكة المتحدة، ارتفع التضخم إلى 2.9% في يوليو من 2.6%، لكن الزيادة جاءت مدفوعة إلى حد كبير بأسعار الطاقة المنزلية، بينما ثبت التضخم الأساسي عند 2.6%، وتراجع تضخم الخدمات إلى 3.4%. ونتيجة لذلك، لم تكن البيانات قوية بما يكفي لتغيير نظرة السياسة النقدية لبنك إنجلترا بشكل جوهري.
أبرز محركات السوق
محضر اجتماع الفيدرالي
يصدر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المنعقد في 28 و29 يوليو الساعة الثانية ظهرًا بتوقيت نيويورك. وكان الفيدرالي قد أبقى على الفائدة دون تغيير، إلا أن ثلاثة من صانعي السياسة صوّتوا لصالح رفعها 25 نقطة أساس. ولذلك فإن القضية المحورية بالنسبة للأسواق ليست وجود اعتراض داخلي من عدمه، بل مدى اتساع هذا الموقف المتشدد داخل اللجنة ومدى رسوخه.
عوائد الخزانة طويلة الأجل
تراجعت العوائد طويلة الأجل بشكل طفيف اليوم، لكنها تبقى مرتفعة بالمقاييس التاريخية. فعائد الثلاثين عامًا يدور حول 5.28%، بينما يقترب عائد العشر سنوات من 4.70%. وتعكس هذه الحركة ما هو أبعد من توقعات الفيدرالي قصيرة الأجل، إذ تبقى علاوة الأجل والمخاوف المالية ومعروض سندات الخزانة محركات مهمة.
النفط ومضيق هرمز
صعد خام برنت نحو 91.62 دولار، ليمدد النفط مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي مع استمرار الغموض حول الصادرات عبر مضيق هرمز. والمحرك المباشر هو مخاطر الإمداد، رغم أن ضعف الطلب العالمي وارتفاع المخزونات يظلان سقفًا يحد من الصعود.
التضخم البريطاني
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة إلى 2.9% في يوليو، متوافقًا مع توقعات السوق، بينما تراجع تضخم الخدمات إلى 3.4%، وتباطأ نمو الأجور إلى 3.2%. وتركيبة هذا الارتفاع تجعل البيانات أقل تشددًا مما يوحي به الرقم الرئيسي وحده.
ما الذي تغيّر مقارنة بالأمس؟
تراجعت عوائد الخزانة الأمريكية طويلة الأجل بشكل محدود بعد الارتفاع الحاد.
استعاد الذهب جزءًا من خسائر الثلاثاء مع تراجع الدولار والعوائد.
واصل النفط الصعود ليبلغ أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع.
ارتفع التضخم البريطاني إلى 2.9%، لكن التضخم الأساسي وتضخم الخدمات لم يشيرا إلى تسارع واسع النطاق.
تحاول أسهم التكنولوجيا الاستقرار بعد موجة بيع ثقيلة في أشباه الموصلات.
أصبح محضر اجتماع الفيدرالي لشهر يوليو المحفّز الأبرز للسوق اليوم، مع ترجيح أن يحدد رد فعل سوق السندات استجابة الأسواق الأوسع.
سوق العملات (Forex Market)
النظرة الفنية لمؤشر الجنيه الإسترليني / الين الياباني
(GBPJPY)
التحليل الأساسي :
يظل الزوج مدعومًا بضعف الين، لكن الاتجاه الصعودي بات أكثر حساسية لأي تحول في توقعات بنك اليابان. وأي ارتفاع إضافي في العوائد اليابانية أو مؤشرات على تدخل رسمي قد يُنتج انعكاسًا حادًا.
التحليل الفني :
يواصل زوج الجنيه الإسترليني مقابل الين (GBP/JPY) التحرك أعلى خط الاتجاه الصاعد، بعد أن نجح في التعافي من الهبوط الحاد الذي شهده سابقًا، وهو ما يدعم استمرار الاتجاه الإيجابي على المدى القريب. ويتداول السعر حاليًا بالقرب من خط الاتجاه الصاعد، ما يجعل هذه المنطقة مهمة للحفاظ على الزخم الصاعد.
في حال حافظ الزوج على التداول أعلى خط الاتجاه، تبقى فرص استئناف الصعود قائمة، مع استهداف منطقة المقاومة الرئيسية عند 217.00–217.50، والتي قد تشهد ظهور عمليات جني أرباح أو تصحيح هابط. أما كسر خط الاتجاه والإغلاق أسفله، فسيضعف السيناريو الإيجابي ويفتح المجال أمام تصحيح أعمق.
المستويات الفنية الرئيسية
الاتجاه الحالي: صاعد.
الدعم الرئيسي: خط الاتجاه الصاعد قرب 215.00.
المقاومة الرئيسية: 217.00–217.50.
سوق السلع (Commodities Market)
الذهب (XAU/USD)
يتعافى الذهب بعد تراجعه نحو 2% في الجلسة السابقة. ويقدّم ضعف الدولار وانخفاض العوائد دعمًا للمعدن، فيما تواصل المخاطر الجيوسياسية حول مضيق هرمز دعم الطلب على الملاذ الآمن. ويبقى القيد الرئيسي هو ارتفاع عوائد الخزانة طويلة الأجل. وأي نبرة متشددة في محضر الفيدرالي قد تعكس تعافي اليوم سريعًا.
النظرة الفنية للذهب
يواصل الذهب التحرك أعلى منطقة الدعم عند 4,338 دولار، بعد أن نجح في اختراق خط الاتجاه الهابط وهو ما أبقى الاتجاه قصير الأجل في صالح المشترين. ويتداول السعر حاليًا في نطاق عرضي أسفل القمم الأخيرة، مع بقاء منطقة 4,338 دولار كدعم مهم للحركة الحالية.
طالما حافظ الذهب على التداول أعلى 4,338 دولار، تبقى فرص استئناف الصعود قائمة، ويظل الطريق مفتوحًا تدريجيًا نحو منطقة المقاومة الرئيسية عند 4,740 دولار، والتي قد تمثل منطقة لجني الأرباح وظهور تصحيح محتمل. أما كسر 4,338 دولار، فسيفتح المجال أمام تراجع أعمق نحو منطقة 4,124 دولار.
المستويات الفنية الرئيسية
الاتجاه الحالي: صاعد مع حركة تصحيحية عرضية.
الدعم الرئيسي: 4,338 دولار.
الدعم التالي: 4,124 دولار.
المقاومة الرئيسية: 4,740 دولار.
سوق الأسهم (Stock Market)
مؤشر Dow Jones
يحاول المؤشر الاستقرار بعد موجة البيع الأخيرة. وهو أقل حساسية من ناسداك لتحركات العوائد طويلة الأجل بحكم تركيبته القطاعية، لكن استمرار ضغوط النفط وتكاليف التمويل قد يحد من التعافي. كما أن قراءة متشددة لمحضر الفيدرالي ستضغط على المؤشر أيضًا على الأرجح.
Dow Jones النظرة الفنية لمؤشر
يتراجع مؤشر داو جونز حاليًا بعد فشله في الحفاظ على التداول أعلى مستوى 54,341 نقطة، ليدخل في موجة تصحيح هابطة قصيرة الأجل، مع اقتراب السعر من منطقة الدعم عند 52,600–52,900 نقطة، والتي تمثل منطقة مهمة للحفاظ على الاتجاه الصاعد.
طالما حافظ المؤشر على التداول أعلى منطقة 52,600–52,900 نقطة، تبقى الحركة الصاعدة الأكبر قائمة، وقد يعود المشترون للدفع بالسعر نحو 54,341 نقطة من جديد. أما كسر هذه المنطقة والإغلاق أسفلها، فسوف يزيد من احتمالات استمرار التصحيح نحو مستويات دعم أدنى.
المستويات الفنية الرئيسية
الاتجاه الحالي: صاعد مع تصحيح هابط قصير الأجل.
الدعم الرئيسي: 52,600–52,900 نقطة.
المقاومة الرئيسية: 54,341 نقطة.
تحذير مخاطر: عقود الفروقات أدوات معقدة تنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. ينبغي أن تدرس ما إذا كنت تفهم آلية عملها وما إذا كان بإمكانك تحمل مخاطر خسارة أموالك.
