يُعد تداول الأسهم من أكثر أنواع الاستثمار شيوعًا في الأسواق المالية، حيث يتيح للمستثمرين شراء وبيع أسهم الشركات بهدف تحقيق الأرباح والاستفادة من نمو الشركات على المدى الطويل.
ما هو تداول الأسهم؟
تعرفنا في المقالات السابقة علي سوق الفوركس وأساسياته، والآن سنوسّع قليلًا نطاق الموضوع ونتعمّق في أداة أخرى مهمة بنفس القدر — بل في الواقع، هي الأقدم، والألمع بين جميع الأسواق المالية: سوق الأسهم.
سواء كان ذلك في الأفلام عندما نسمع عن “وول ستريت”, أو عبر الأخبار في التلفاز حيث نرى أسعار أسهم آبل أو تسلا وهي ترتفع، فإنك تتعامل بشكل غير مباشر مع سوق الأسهم. ولكن ما هي الأسهم بالضبط؟ وكيف يمكنك تداولها؟
ما هي الأسهم؟
يمثّل السهم مصلحة ملكية في شركة. إذا اشتريت سهمًا من شركة مثل آبل أو مايكروسوفت، فأنت تمتلك جزءًا صغيرًا من نمو تلك الشركة — إلى جانب جميع تلك الحقوق.
ومع ذلك، لماذا تحتاج الشركات إلى طرح أسهمها في السوق أصلًا؟ السبب بسيط: التمويل. قد ترغب الشركات في جمع رأس مال لتطوير أعمالها و/أو ابتكار منتجات جديدة. يشتري المستثمرون هذه الأسهم، وتحصل الشركة على الأموال التي كانت تبحث عنها.
بعد الطرح الأولي للاكتتاب (IPO)، يتداول المستثمرون عادةً الأسهم فيما بينهم في البورصة. وعندما تشتري أنت، يبيع مستثمرٌ ما لمستثمرٍ آخر؛ ولا تكون الشركة نفسها متورطة بشكل يومي في هذه المعاملات.
كيف يتم تداول الأسهم؟
تُتداول الأسهم في سوق منظَّم. لكل بورصة ساعات تداول وقواعد محددة. أبرز البورصات العالمية:
على عكس سوق الفوركس، الذي يتم التداول فيه على مدار 24 ساعة، تتمتع أسواق الأسهم بساعات عمل محددة. فعلى سبيل المثال، تفتح بورصة نيويورك للأوراق المالية أبوابها من الساعة 9:30 صباحًا حتى الساعة 4:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. لا يمكنك شراء الأسهم مباشرة خارج هذه الأوقات (باستثناء التداول المحدود قبل وبعد الجرس الافتتاحي).
ما الذي يدفع أسعار الأسهم؟
سعر السهم يعتمد فقط على العرض والطلب. عندما يرغب عدد كبير من المستثمرين في شراء سهم معيّن، يرتفع سعر ذلك السهم أيضًا إلى أعلى. وينخفض سعره إذا كان عدد كبير من الناس يحاولون بيعه. ولكن ما الذي يدفع المستثمرين إلى الشراء أو البيع؟
أهم المعايير هي الأداء المالي للشركة. تقوم الشركات المدرجة في البورصة بإصدار تقارير الأرباح ربع السنوية. وعادةً ما تشهد الشركة التي تتجاوز نتائجها التوقعات ارتفاعًا في سعر سهمها. أما إذا خيّبت النتائج التوقعات، فإن سعر السهم ينخفض.
للأخبار والأحداث دور كبير أيضًا. في الواقع، يؤثر إعلان منتج جديد، أو عملية استحواذ، أو حتى مجرد تغيير في الإدارة—لأنها معلومات متاحة للعامة—كل ذلك على تسعير السهم.
يتأثر السوق ككل بالحالة العامة للاقتصاد. تميل الأسهم إلى الارتفاع مع مرور الوقت، خصوصًا خلال فترات التوسع الاقتصادي. كما تميل إلى الانخفاض أثناء فترات الركود.
مَزاج المستثمرين: أحيانًا، تكون المشاعر والتوقعات هي ما يدفع السوق أكثر من مجرد الأرقام. الخوف والطمع هما الدافعان الرئيسيان في سوق الأسهم
كيف تكسب المال من سوق الأسهم؟
ما هي الأسهم؟ (وكيف تتداولها؟)
ما هي
يأخذنا هذا إلى طريقتين أساسيتين يمكن من خلالهما تحقيق الربح:
الأولى: “كسب المال من خلال ارتفاع الأسعار”. تقوم بشراء السهم عندما يكون رخيصًا وبيعه عندما يصبح غاليًا. هذه هي القاعدة الكلاسيكية. سهم أمازون الذي تم شراؤه مقابل 150 دولارًا، ثم بيعه مقابل 180 دولارًا؟ إذًا هذا يعني ربحًا جميلًا قدره 30 دولارًا لكل سهم.
الثانية: توزيعات الأرباح. ومع ذلك، فإن عددًا قليلًا جدًا من الأسهم يوزع حوالي 50% من أرباحه على المساهمين من وقت لآخر (عادةً كل ربع سنة). وهذا يعني أنك تحصل على دخل ثابت فور امتلاكك للسهم، بغض النظر عن اتجاه حركة السعر أو مدىها.
ليست كل الشركات تدفع أرباحًا. تتجه معظم الشركات الناشئة وشركات التكنولوجيا إلى استخدام أرباحها لإعادة استثمارها في النمو بدلًا من توزيعها. على سبيل المثال، تُعد الشركات الكبيرة الناضجة مثل كوكاكولا وجونسون آند جونسون من الشركات التي تدفع أرباحًا بشكل موثوق.
تداول الأسهم مقابل استثمار الأسهم
ينبغي تقسيم هذا الموضوع إلى جزأين حقًا، لأن هناك فرقًا كبيرًا بين التداول والاستثمار يجب أن تفهمه:
يقوم المتداول بشراء وبيع الأسهم على المدى القصير—خصوصًا خلال الأيام أو حتى الساعات التالية—لتحقيق ربح من تحركات قيمة السهم يومًا بعد يوم. ويركزون بشكل كبير على التحليل الفني وحركة السعر.
يقوم المستثمر بشراء الأسهم والاحتفاظ بها لأسابيع أو أشهر، معتمدًا على الإيمان بقدرة الشركة على تحقيق النجاح (أو عدمه) مع مرور الوقت. وغالبًا ما يعتمدون أكثر على التحليل الأساسي والتقارير المالية.
لا يوجد شيء اسمه «أفضل» استراتيجية—فالأمر يختلف تبعًا لأهدافك والوقت المتاح لك وشخصيتك.
تداول الأسهم عبر العقود مقابل الفروقات (CFDs)
يمكنك تداول أسهم لا تملكها بنفسك عبر شركات الوساطة من خلال العقود مقابل الفروقات (CFDs). وهذا يتيح لك الحصول على عدة مزايا إضافية كما هو مذكور أدناه:
إمكانية البيع على المكشوف— يمكنك تحقيق أرباح من تراجع سعر السهم، وليس فقط أثناء ارتفاعه.
الرافعة المالية— تتحكم في مركز أكبر برأس مال أقل. ولكن انتبه: الرافعة المالية تُضخم أيضًا الخسائر.
لا يتعين عليك حتى امتلاك السهم المقابل؛ فلا حاجة لفتح حساب في بورصة أجنبية أو ترتيب نقل الملكية.
ومع ذلك، هناك شيء واحد يجب أخذه في الحسبان وهو أنه عند استخدام العقود مقابل الفروقات لتداول الأسهم، فإنك لا تحصل على أرباح الأسهم (dividends) كما تفعل في البورصة، كما أنك لن يكون لديك حق التصويت خلال اجتماعات الشركة أيضًا. لا تبني قرارات التداول الخاصة بك على أي شيء سوى حركة السعر.
مصطلحات أساسية يجب أن تعرفها
القيمة السوقية (Market Cap): اختصار يشير إلى القيمة السوقية أو إجمالي قيمة أسهم الشركة المتداولة. يتم حسابها بضرب سعر السهم في عدد الأسهم القائمة. وتعتمد على حجم القيمة السوقية ضمن فئات مثل: كبيرة (أكثر من 10 مليارات دولار)، متوسطة (2–10 مليارات دولار) وصغيرة (أقل من 2 مليار دولار).
الربح/العائد لكل سهم (Earnings Per Share – EPS): صافي ربح الشركة مقسومًا على عدد الأسهم. وهو مقياس مهم لقياس أداء الشركة.
السعر إلى الأرباح (P/E): سعر السهم مقسومًا على EPS يساعدك في معرفة ما إذا كان سعر السهم أعلى أو أقل من قيمته الفعلية.
عائد توزيعات الأرباح (Dividend yield): الأرباح السنوية المدفوعة كنسبة مئوية من سعر السهم. يساعدك في مقارنة العوائد بين مختلف الأسهم.
مزايا ومخاطر تداول الأسهم
سوق الأسهم مجال رائع ومربح، لكنه يتطلب صبرًا وأبحاثًا. لا تشترِ سهمًا لأنك قرأت عنه في الجريدة أو لأن صديقك قال لك ذلك. قم بإجراء البحث، وادرس بياناته المالية، واعرف السبب الذي يجعلك تعتقد أنه سيزداد سعره.
وبطبيعة الحال—التنويع هو عنوان اللعبة. حتى لو كنت تعتقد أنك تستطيع تحديد السهم المثالي، فلا تضع كل أموالك في مكان واحد. حتى أفضل الشركات تمر أحيانًا بمرحلة صعبة خلال دورة حياتها.
بعد ذلك، نناقش المؤشرات التي يستخدمها المحللون لقياس الأسواق بأكملها.
إخلاء المسؤولية: هذه المشاركة لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية
يُنصح بأن التداول في الأسواق المالية ينطوي على مستوى مرتفع من المخاطر وقد لا يكون مناسبًا لكل مستثمر
