تُعد الموجات الدافعة (Impulse Waves) الجزء الأسهل في نظرية إليوت.

فهي تتكون من خمس موجات واضحة، وتحكمها ثلاث قواعد لا يجوز كسرها، كما أن بنيتها تكون غالبًا واضحة لدرجة أن معظم المحللين يتفقون على قراءتها.

أما الموجات التصحيحية (Corrective Waves) فهي الجزء الأكثر تعقيدًا.

ولأن الأسواق تقضي وقتًا أطول في التصحيح مقارنة بالاتجاهات القوية، فإن أغلب الوقت الذي يقضيه المتداول أمام الرسم البياني يكون داخل تصحيح، وليس داخل موجة دافعة.

ولهذا السبب قام إليوت بتصنيف أشكال التصحيحات، لأنها لا تتبع نموذجًا واحدًا.

فقد يكون التصحيح:

• هبوطًا سريعًا يستغرق أسبوعًا واحدًا.
• أو حركة عرضية تمتد لعدة أشهر وتنتهي بالقرب من نقطة بدايتها.

ورغم اختلاف الشكل، فإن الوظيفتين متشابهتان.

المشكلة الحقيقية هي معرفة نوع التصحيح أثناء حدوثه، وليس بعد انتهائه.

ما الذي تشترك فيه جميع التصحيحات؟

جميع التصحيحات تتحرك:

عكس اتجاه الموجة الأكبر.

كما أنها تتكون داخليًا من:

ثلاث موجات، وليس خمسًا.

وهذه هي القاعدة العامة.

والنتيجة العملية التي أكدها إليوت واضحة جدًا:

إذا وجدت خمس موجات كاملة تتحرك عكس الاتجاه الرئيسي وعلى الدرجة الزمنية نفسها، فغالبًا ما يكون تحليلك للاتجاه الأكبر خاطئًا.

الاستثناء الوحيد

المثلثات تبدو ظاهريًا وكأنها خمس موجات.

لكنها تُرقم:

A
B
C
D
E

وكل واحدة منها تنقسم داخليًا إلى ثلاث موجات.

لذلك تظل موجة تصحيحية رغم اختلاف شكلها.

هناك ملاحظة مهمة أخرى.

معظم التصحيحات لا يمكن معرفة نوعها الحقيقي إلا بعد اكتمالها.

وهذه ليست مشكلة في خبرة المحلل.

بل أشار إليها Frost و Prechter صراحة.

ولهذا فإن أي محلل يؤكد منذ الأيام الأولى للتصحيح أنه يعرف شكله النهائي، فهو في الحقيقة يخمن مستخدمًا مصطلحات إليوت.

أولًا: الزجزاج (Zigzag)

الزجزاج هو التصحيح:

• الأسرع.
• والأعمق.

وتركيبه الداخلي هو:

5 – 3 – 5

الموجة A

تنقسم إلى خمس موجات.

وهذه هي أهم علامة تميز الزجزاج.

الموجة B

تصحيح مكون من ثلاث موجات.

وغالبًا لا يتجاوز:

61.8%

من طول الموجة A.

وفي كثير من الأحيان يكون أقل من ذلك.

الموجة C

تنقسم أيضًا إلى خمس موجات.

وغالبًا تتجاوز نهاية الموجة A.

وكثيرًا ما يكون طولها:

• مساويًا للموجة A.
• أو يساوي 161.8% منها.

هذا هو الشكل الذي يتخيله معظم المتداولين عندما يسمعون كلمة “تصحيح”.

فهو يبدو أثناء حدوثه وكأنه انعكاس كامل للاتجاه.

ولهذا يظهر كثيرًا داخل:

الموجة الثانية.

إذ يعيد التشاؤم للسوق بعد أول موجة صاعدة.

إذا احتاج السوق إلى وقت أطول، فقد يظهر:

Double Zigzag

أو

Triple Zigzag

أي زجزاجان أو ثلاثة متصلان بموجات ربط.

ثانيًا: الفلات (Flat)

الفلات هو التصحيح الجانبي.

وتركيبه:

3 – 3 – 5

وأهم ما يميزه هو:

الموجة A نفسها.

فهي تنقسم إلى:

ثلاث موجات.

وليس خمسًا.

وهذه المعلومة وحدها تسمح غالبًا بالتمييز بين الفلات والزجزاج قبل اكتمالهما.

الموجة B

ترتد معظم طول A.

وغالبًا تصل إلى:

90%

أو أكثر.

الموجة C

تنقسم إلى خمس موجات.

وتنتهي عادة بالقرب من نهاية الموجة A.

أنواع الفلات

الفلات العادي (Regular Flat)

تنتهي الموجة C تقريبًا عند نهاية A.

الفلات الممتد (Expanded Flat)

وهو الأكثر شيوعًا.

وفيه:

• تتجاوز الموجة B بداية A.
• ثم تتجاوز الموجة C نهاية A.

هذا النموذج يخدع عددًا كبيرًا من المتداولين.

فالموجة B تبدو وكأن الاتجاه عاد ليستكمل حركته.

فتتجمع أوامر الاختراق.

ثم تأتي C لتنعكس بقوة وتبتلع الحركة بالكامل.

وهو نفس مفهوم:

False Breakout

لكن بلغة إليوت.

الفلات الجاري (Running Flat)

وفيه:

تفشل C في الوصول إلى نهاية A.

وهذا يدل على أن الاتجاه الأساسي قوي جدًا.

ولا يسمح حتى بتصحيح كامل.

ثالثًا: المثلث (Triangle)

المثلث يتكون من:

A
B
C
D
E

وجميعها ثلاثية.

وتتقارب حدوده تدريجيًا.

هناك عدة أنواع.

لكن الأكثر انتشارًا هو:

Contracting Triangle

وهناك حقيقتان يجب حفظهما.

أولًا: مكان ظهوره

المثلث يظهر غالبًا في:

• الموجة الرابعة.
• الموجة B.
• موجات الربط داخل التركيبات.

ولا يظهر داخل:

الموجة الثانية.

لذلك بمجرد التعرف على مثلث، يصبح موقعك داخل الدورة الموجية أكثر وضوحًا.

ثانيًا: ما الذي يأتي بعده؟

المثلث يسبق دائمًا:

آخر موجة في الحركة.

فإذا كان مثلثًا في الموجة الرابعة.

فإن الحركة التالية ستكون:

الموجة الخامسة.

وهي آخر موجة في الاتجاه.

ولهذا توصي نظرية إليوت بعدم المبالغة في أهداف الربح بعد اختراق المثلث.

لأن الاتجاه يقترب من نهايته.

وغالبًا يُقاس هدف الاختراق بإسقاط أكبر عرض للمثلث من نقطة الكسر.

وهو نفس الأسلوب المستخدم في التحليل الكلاسيكي.

رابعًا: التركيبات (Combinations)

أحيانًا يحتاج السوق إلى تصحيح أطول زمنيًا.

وهنا يسمح إليوت بربط أكثر من نموذج معًا.

مثل:

• Zigzag + Flat
• Flat + Triangle

وهكذا.

وهذه التركيبات صحيحة بالفعل.

لكنها تمثل أيضًا أكبر نقطة ضعف في النظرية.

فكلما أصبحت القراءة أكثر تعقيدًا، أصبح من السهل تفسير أي حركة عرضية تقريبًا على أنها Combination.

ولهذا إذا أصبح تحليلك يعتمد على:

Triple Combination

حتى يظل صحيحًا،

فربما لا يكون السوق هو المشكلة.

بل إن النموذج نفسه لم يعد يصف ما يحدث بصورة جيدة.

وعندها ينبغي تقليل حجم المخاطرة، لا زيادة التعقيد.

إرشادات تساعد أثناء التداول

أولًا: التناوب (Alternation)

إذا كانت الموجة الثانية:

زجزاجًا سريعًا وعميقًا،

فغالبًا تكون الرابعة:

• Flat
• أو Triangle.

والعكس صحيح.

ثانيًا: العمق

الموجة الثانية غالبًا تكون:

عميقة.

وقد تصل إلى:

50% – 78.6%

من الموجة الأولى.

أما الرابعة فتكون غالبًا:

ضحلة.

وتقترب من:

38.2%

من الثالثة.

كما تكون جانبية أكثر من كونها حادة.

ثالثًا: مناطق الأهداف

عند اكتمال موجة دافعة كاملة، فإن التصحيح التالي غالبًا يعود إلى:

منطقة الموجة الرابعة ذات الدرجة الأقل.

وهذا يعتبر من أكثر الإرشادات العملية فائدة.

خطوات عملية لتحديد نوع التصحيح

اطرح على نفسك ثلاثة أسئلة بالترتيب.

السؤال الأول

هل تنقسم الموجة الأولى من التصحيح إلى:

خمس موجات؟

أم ثلاث؟

إذا كانت خمسًا:

فالأرجح أنه Zigzag.

أما إذا كانت ثلاثًا:

فالأرجح أنه Flat أو Triangle.

السؤال الثاني

أين توقفت الموجة B؟

إذا كانت ضحلة:

فالاحتمال الأكبر Zigzag.

إذا عادت بالقرب من بداية A:

فهي Flat.

إذا تجاوزت بداية A:

فهي غالبًا Expanded Flat.

وهو تحذير من مصيدة اختراق كاذب.

السؤال الثالث

هل تجاوزت C نهاية A؟

إذا نعم:

فأنت غالبًا أمام:

• Zigzag
• أو Expanded Flat.

أما إذا لم تتجاوزها:

فغالبًا Running Flat.

وهو دليل على قوة الاتجاه الرئيسي.

ماذا يعني ذلك عمليًا؟

أفضل أماكن التداول ليست داخل التصحيح.

بل عند:

• اكتمال التصحيح وبداية الموجة الدافعة الجديدة.
• أو بعد اختراق مثلث مكتمل.

أما التداول داخل التصحيح نفسه، فهو يعني التداول داخل هيكل غير منتظم بطبيعته.

وتكون الوقفات المطلوبة واسعة، مقارنة بحجم الحركة المتوقع.

ولهذا فإن أغلب الخسائر التي يتعرض لها مستخدمو موجات إليوت تأتي من محاولة التداول داخل التصحيحات قبل أن يتضح شكلها النهائي.

تمرين عملي

اختر عشرين تصحيحًا مكتملًا على الرسم البياني اليومي.

ثم صنّف كل واحد منها إلى:

• Zigzag
• Flat
• Expanded Flat
• Triangle
• Combination

وبعد ذلك سجّل عند أي مرحلة من تطور التصحيح أصبح بالإمكان معرفة نوعه لأول مرة.

ستكتشف غالبًا أن الإجابة جاءت متأخرة أكثر مما كنت تتوقع.

وفي بعض الحالات لن يتضح النموذج إلا بعد اكتماله بالكامل.

وهذه هي الطبيعة الحقيقية للتصحيحات في نظرية إليوت.

ومعرفة هذه الحقيقة هي ما يمنعك من التعامل مع العد الموجي باعتباره حقيقة مؤكدة، بينما هو في الواقع مجرد أفضل تفسير متاح حتى تلك اللحظة.

إخلاء المسؤولية: هذه المشاركة لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية
يُنصح بأن التداول في الأسواق المالية ينطوي على مستوى مرتفع من المخاطر وقد لا يكون مناسبًا لكل مستثمر