نظرة عامة على الأسواق

تدخل الأسواق هذا الأسبوع بعد تغير واضح في الرواية النقدية الأمريكية. تقرير الوظائف الأخير أظهر ضعفًا أكبر من المتوقع في سوق العمل، ما دفع المستثمرين إلى خفض رهاناتهم على رفع الفائدة في سبتمبر، ودعم السندات والذهب والأسهم، خصوصًا أسهم التكنولوجيا.
لكن السوق لم يحصل بعد على تأكيد بأن الفيدرالي أصبح مستعدًا للتراجع عن موقفه المتشدد.
الاختبار الحقيقي هذا الأسبوع هو التضخم الأمريكي.
وسيصدر CPI يوم الأربعاء، يليه PPI الخميس ومبيعات التجزئة الجمعة. وفي الوقت نفسه، تظل تطورات مضيق هرمز عامل الخطر الرئيسي؛ إذ إن أي عودة للتوتر في الملاحة قد ترفع النفط وتعيد الضغوط التضخمية إلى الواجهة.
السوق لم يعد يسأل: هل سيرفع الفيدرالي الفائدة؟
بل أصبح السؤال:
هل ضعف سوق العمل كافٍ لتغيير مسار الفيدرالي، أم أن التضخم سيمنعه؟
هذه النقلة هي أهم ما تغير خلال الأسبوع الماضي.
تقرير الوظائف أظهر تراجعًا مفاجئًا في التوظيف، في الوقت الذي كان فيه المستثمرون يستعدون لبيانات أكثر قوة. ونتيجة لذلك، تعرضت توقعات رفع الفائدة لإعادة تسعير سريعة، بينما استفادت أسواق الأسهم من انخفاض العوائد.
لكن هناك متغيرًا آخر لا يمكن تجاهله:
النفط.
إذا استمرت الأزمة في مضيق هرمز، فقد تعود أسعار الطاقة إلى الارتفاع، وهو ما قد يحد من قدرة الفيدرالي على الاستجابة لضعف سوق العمل.
لذلك فإن التضخم والطاقة هما الآن الحلقة التي تربط الاقتصاد الأمريكي بالأسواق العالمية.

سوق العملات (Forex Market)

النظرة الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي (EURUSD)

التحليل الأساسي :

اليورو يمتلك فرصة للاستفادة من ضعف الدولار، لكن المحرك الرئيسي هذا الأسبوع سيكون أمريكيًا.
لا توجد حاجة لبناء سيناريو أوروبي مستقل كبير؛ لأن تغير توقعات الفيدرالي سيظل العامل الأكبر في الزوج.

التحليل الفني :

اختراق خط الاتجاه الهابط الرئيسي، والأهم أنه لم يعد أسفل الخط، بل واصل الصعود بعد الاختراق.
السعر حاليًا قرب 1.1552، وبالتالي أصبحت منطقة 1.1420–1.1443 منطقة دعم مهمة بدلًا من كونها مجرد مقاومة سابقة.

المستويات الفنية الرئيسية
الاتجاه الحالي: صاعد على المدى القصير بعد اختراق خط الاتجاه الهابط.
السعر الحالي: قرب 1.1552.
الدعم الرئيسي: 1.1420–1.1443.
المقاومة الأولى: 1.15999.

النظرة الفنية لمؤشر الجنيه الإسترليني / الين الياباني
(GBPJPY)

التحليل الأساسي :

هذا الزوج أصبح أكثر حساسية من السابق بسبب تدخل السلطات اليابانية لدعم الين.
وبالتالي، فإن فروق الفائدة وحدها لم تعد كافية لتفسير مخاطره.
أي ارتفاع سريع في الزوج قد يزيد احتمالات تدخل جديد إذا اعتبرت السلطات اليابانية أن ضعف الين أصبح مفرطًا.

التحليل الفني :

الزوج كان داخل اتجاه صاعد قوي، لكن حصل كسر حاد لخط الاتجاه الرئيسي مع هبوط عنيف من منطقة 219 إلى ما دون 210، ثم بدأ ارتداد تصحيحي.

المستويات الفنية الرئيسية
السعر الحالي: 213.44
المقاومة الأهم: 214.78
الدعم الرئيسي: 208.05

سوق السلع (Commodities Market)

الذهب (XAU/USD)

الذهب يدخل الأسبوع في وضع أساسي أفضل بعد إعادة تسعير الفائدة عقب بيانات الوظائف.
لكن قوة الذهب هذا الأسبوع ستعتمد على تأكيد الرواية النقدية وليس على الجيوسياسة وحدها.
ما يدعم الذهب
ضعف سوق العمل.
انخفاض احتمالات رفع الفائدة.

النظرة الفنية للذهب XAUUSD

واصل الذهب موجته الصاعدة بقوة بعد اختراق خط الاتجاه الهابط ثم نجح في تجاوز منطقة 4,124 دولار التي تحولت من مقاومة إلى دعم، وهو ما أكد انتقال السيطرة إلى المشترين.
الذهب الآن وصل إلى منطقة 4,330 دولار، وهي النقطة الأهم على الرسم؛ إذ تتزامن مع النقطة D لنموذج هارمونيك بيعي ومع منطقة عرض واضحة بين 4,330 و4,370 دولار. لذلك، رغم قوة الاتجاه الصاعد، فإن السعر أصبح أمام منطقة قد تشهد رفضًا وتصحيحًا هابطًا.

المستويات الفنية الرئيسية
الاتجاه: صاعد.
المقاومة المحورية: 4,330 – 4,370 دولار.
الدعم الأول: 4,124 دولار.

النفط الخام (WTI)

النفط هو الأصل الأكثر ارتباطًا بالملف الجيوسياسي هذا الأسبوع.
السوق خفّض علاوة المخاطر بعد مؤشرات التفاوض، لكن عدم وجود عودة فعلية للملاحة الطبيعية يعني أن المخاطر لم تنتهِ.
وفي الوقت نفسه، ضعف النمو الصيني يمثل عاملًا معاكسًا، لأنه يضغط على توقعات الطلب العالمي.
النفط هذا الاسبوع قد يكون محايد مع تقلب مرتفع.العامل الحاسم ليس التصريحات، بلهل تعود ناقلات النفط إلى المرور عبر هرمز بصورة طبيعية؟

التحليل الفني النفط الخام (WTI)

تحرك النفط داخل اتجاه هابط رئيسي منذ القمة السابقة، مع استمرار احترام خط الاتجاه الهابط. وبعد وصول السعر إلى منطقة 70.44 دولار، وهي منطقة الدعم المتزامنة مع نقطة D لنموذج هارمونيك شرائي، نجح النفط في تكوين ارتداد صاعد.
السعر حاليًا عند نحو 77.91 دولار، لكن الارتداد لا يزال يواجه خط الاتجاه الهابط، وبالتالي لم يحدث حتى الآن ما يكفي لتأكيد انعكاس الاتجاه الرئيسي.

المستويات الفنية الرئيسية
الاتجاه الرئيسي: هابط.
الدعم الرئيسي: 70.44 دولار.
المقاومة الرئيسية: 88.98 دولار.

سوق الأسهم (Stock Market)

مؤشر داو جونز (Dow Jones)

التحليل الأساسي :

داو أقل حساسية من Nasdaq لتغيرات العوائد وتقييمات التكنولوجيا، ولذلك قد يكون أداؤه أكثر ارتباطًا بقوة الاقتصاد والقطاعات التقليدية.

التحليل الفني لمؤشر داو جونز (Dow Jones)

الاتجاه العام ما زال صاعدًا بوضوح، لكن السعر دخل الآن في مرحلة تصحيح بعد اندفاع قوي جدًا إلى قمم جديدة.

المستويات الفنية الرئيسية

السعر الحالي: حوالي 53,980
المقاومة الرئيسية: 54,341
الدعم الأهم: منطقة 52,750–52,900

سوق العملات الرقمية (Cryptocurrency Market)

البيتكوين (BTC/USD)

لا نرى في الوقت الحالي سببًا لمنحه وزنًا مساويًا للذهب أو النفط أو الأسهم في الرواية الأسبوعية.
البيتكوين يستفيد من انخفاض العوائد وتحسن السيولة، لكنه لا يمثل حاليًا المحرك الرئيسي لتسعير الأسواق العالمية.

التحليل الفني
لصورة الفنية هنا تميل إلى الصعود على المدى القصير، لكن الصعود الحالي يبدو أقرب إلى موجة تصحيحية تستهدف منطقة مقاومة قوية، وليس تأكيدًا حتى الآن على بداية اتجاه صاعد جديد.
السعر يتحرك حاليًا بالقرب من 65,100 دولار، بعد ارتداد قوي من منطقة 62,000–62,950، ونجح في استعادة مستويات 64,000 ثم 65,000.
الأهم على الشارت هو النموذج المرسوم؛ الحركة الحالية هي الصعود من C باتجاه D، ونقطة D تقع عند 66,893 دولار تقريبًا.هذه المنطقة مهمة جدًا لأنها لا تمثل فقط هدف النموذج، بل تتزامن أيضًا مع منطقة مقاومة وخط اتجاه هابط رئيسي.
لذلك، وصول البيتكوين إلى 66,900 تقريبًا قد يكون نقطة ظهور بائعين وجني أرباح،

إخلاء المسؤولية: هذه المشاركة لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية
يُنصح بأن التداول في الأسواق المالية ينطوي على مستوى مرتفع من المخاطر وقد لا يكون مناسبًا لكل مستثمر