نظرة عامة على الأسواق

تدخل الأسواق جلسة اليوم في حالة ترقب قبل صدور التضخم الأمريكي، بينما أعادت التوترات حول مضيق هرمز النفط إلى واجهة السوق. ارتفاع مخاطر الإمدادات دفع النفط للصعود، وهو ما أعاد المخاوف من تأثير الطاقة على التضخم وتوقعات الفائدة الأمريكية.
في المقابل، تحركت عوائد السندات الأمريكية إلى الأسفل قليلًا قبل بيانات CPI، ما ساعد الذهب على استعادة جزء من مكاسبه، بينما بقي الدولار متماسكًا في انتظار البيانات. وتظل الأسواق منقسمة بشأن قرار الفيدرالي في سبتمبر، ما يجعل مفاجأة التضخم قادرة على تغيير التسعير بسرعة.
البيانات المتوقعة تشير إلى تغير التضخم السنوي إلى 3.4%، مع التضخم الأساسي عند 2.5%. والأهم أن قراءة يوليو لن تعكس كامل الارتفاع الأخير في أسعار الطاقة، لذلك سيكون تركيز السوق على مكونات التضخم واتجاه التضخم الأساسي.
أهم محركات الأسواق

التضخم الأمريكي
CPI هو الحدث الأهم اليوم. السوق سيركز على الرقم الفعلي مقارنة بالتوقعات، وعلى التضخم الأساسي ومكونات الخدمات والسكن، وليس على الرقم الرئيسي وحده. قراءة أعلى من المتوقع ستدعم عوائد السندات والدولار، بينما القراءة الضعيفة قد تعيد الأسواق إلى تسعير سياسة أقل تشددًا

مضيق هرمز والنفط
استمرار الهجمات على السفن وضعف حركة الملاحة عبر هرمز أبقيا النفط قرب مستويات مرتفعة. وبالتالي أصبح النفط عاملًا مؤثرًا في توقعات التضخم وليس مجرد أصل جيوسياسي.

ماذا تغير مقارنة بالأمس؟
تراجع العوائد الأمريكية قليلًا بعد ارتفاعها أمس.
الذهب استعاد الزخم رغم استمرار ارتفاع النفط.
النفط واصل الصعود مع استمرار مخاطر هرمز.
الدولار بقي متماسكًا بدل استئناف موجة الهبوط السابقة.
أصبح CPI العامل الحاسم في تحديد اتجاه الفائدة والعوائد والدولار.
الين بقي قرب منطقة التدخل، ما يزيد حساسية USD/JPY وGBP/JPY.

سوق العملات (Forex Market)

اليورو مقابل الدولار الأمريكي EURUSD
اليورو يتحرك أساسًا وفق توقعات الدولار والفائدة الأمريكية. ارتفاع النفط يمثل ضغطًا على الاقتصاد الأوروبي، لكنه في الوقت نفسه قد يجعل البنك المركزي الأوروبي أكثر حذرًا بشأن خفض الفائدة إذا استمر التضخم. لذلك يبقى اتجاه الزوج مرتبطًا بفارق السياسة النقدية.

التحليل الفني لزوح اليورو مقابل الدولار الأمريكي EURUSD

يواصل اليورو مقابل الدولار الحفاظ على النظرة الإيجابية بعد نجاحه في اختراق خط الاتجاه الهابط، والابتعاد عن منطقة الدعم الرئيسية عند 1.1443، وهو ما يعكس استمرار تفوق المشترين على المدى القريب.
ويتحرك الزوج حاليًا في نطاق من التماسك أعلى الاختراق، بينما تبقى منطقة 1.1600 هي المقاومة الرئيسية التالية. اختراقها والثبات أعلىها يفتح الطريق أمام امتداد الموجة الصاعدة نحو المقاومة التالية عند 1.1732.
طالما حافظ الزوج على التداول أعلى 1.1443، تبقى النظرة الفنية إيجابية، بينما العودة والإغلاق دونها ستضعف سيناريو الصعود وتعيد الضغوط البيعية.

المستويات الفنية الرئيسية
الاتجاه الحالي: صاعد.
الدعم الرئيسي: 1.1443.
المقاومة الأولى: 1.1600.
المقاومة التالية: 1.1732.

سوق السلع (Commodities Market)

الذهب (XAU/USD)

استعاد الذهب الزخم قبل CPI بدعم من انخفاض العوائد واستمرار التوترات الجيوسياسية. لكنه يواجه عاملًا معاكسًا يتمثل في ارتفاع النفط، لأن استمرار الطاقة المرتفعة قد يعيد الضغط التضخمي والعوائد. لذلك فإن رد فعل العوائد بعد CPI سيكون أهم من حركة الذهب الأولية.

النظرة الفنية للذهب

الذهب في منتصف الطريق حاليًا، فبعد موجة الصعود القوية التي أعقبت اختراق النموذج المثلث وخط الاتجاه الهابط، أصبح السعر الآن محصورًا بين منطقة دعم مهمة في الأسفل ومقاومة رئيسية في الأعلى، ما يجعل الحركة الحالية مرحلة اختبار للاتجاه التالي.
يقترب الذهب حاليًا من منطقة المقاومة عند 4,740 دولار، بينما تمثل منطقة 4,124 دولار الدعم الرئيسي الذي انطلق منه الصعود الأخير. طالما حافظت الأسعار على التداول أعلى 4,124 دولار، تبقى النظرة الفنية إيجابية، مع مراقبة رد فعل السعر عند 4,740 دولار لتحديد الاتجاه التالي. اختراق 4,740 دولار والإغلاق أعلى منها سيؤكد استمرار الموجة الصاعدة، بينما كسر 4,124 دولار سيضعف السيناريو الإيجابي ويفتح المجال لمزيد من التصحيح.

المستويات الفنية الرئيسية
الاتجاه الحالي: صاعد.
الدعم الرئيسي: 4,124 دولار.
المقاومة الرئيسية: 4,740 دولار.

النفط الخام (WTI)

يواصل النفط الصعود مع استمرار اضطراب الملاحة في هرمز، ما يجعل مخاطر الإمدادات العامل الأساسي حاليًا. لكن استمرار الأسعار المرتفعة قد يتحول من عامل داعم للنفط إلى عامل يضغط على بقية الأسواق عبر التضخم. أي انفراج في أزمة هرمز سيهدد جزءًا من علاوة المخاطر الحالية.

التحليل الفني النفط الخام (WTI)

نجح النفط في كسر خط الاتجاه الهابط على المدى القريب، كما تمكن من الثبات أعلى خط الاتجاه بعد الاختراق، وهو ما يعزز تحول الزخم لصالح المشترين ويجعل استمرار الصعود هو السيناريو الأقرب حاليًا.
ويتحرك النفط حاليًا في موجة صاعدة بعد تجاوز خط الاتجاه الهابط، والطريق يبدو مفتوحًا أمام استهداف منطقة 90.48 دولار، والتي تمثل المقاومة الرئيسية القادمة وتتزامن مع اقتراب اكتمال نموذج هارمونيك بيعي، ما يجعلها منطقة مرشحة لظهور جني أرباح وتصحيح هابط.
طالما حافظت الأسعار على التداول أعلى خط الاتجاه المكسور، تبقى النظرة الفنية إيجابية مع استمرار استهداف 90.48 دولار. أما العودة والإغلاق أسفل خط الاتجاه، فستضعف سيناريو الصعود وتزيد احتمالات حدوث تصحيح أعمق.

المستويات الفنية الرئيسية
الاتجاه الحالي: صاعد.
الدعم الرئيسي: خط الاتجاه الهابط المكسور.
المقاومة الرئيسية: 90.48 دولار.

سوق الأسهم (Stock Market)

مؤشر Nasdaq

التحليل الأساسي :

يبقى Nasdaq الأكثر حساسية لنتيجة CPI بسبب ارتباطه بتقييمات شركات النمو وتكلفة رأس المال. انخفاض العوائد قبل البيانات يدعمه، لكن قراءة تضخمية مفاجئة قد تعكس الحركة سريعًا. وفي المقابل، قوة الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي توفر دعمًا أساسيًا للقطاع.

التحليل الفني مؤشر Nasdaq

نجح مؤشر ناسداك في الارتداد بقوة من منطقة الدعم عند 27,546 نقطة، ليعود للتداول داخل النطاق الصاعد، ويقترب حاليًا من أول منطقة مقاومة عند 29,886 نقطة، والتي تمثل اختبارًا مهمًا للزخم الصاعد على المدى القريب.
ويحتاج المؤشر إلى اختراق 29,886 نقطة لتأكيد استمرار الموجة الصاعدة، وفي هذه الحالة يفتح الطريق أمام استهداف المقاومة الرئيسية عند 30,636 نقطة، وهي منطقة قد تشهد عمليات جني أرباح أو تصحيح هابط نظرًا لقوة المقاومة عندها.
طالما حافظ ناسداك على التداول أعلى منطقة الدعم الصاعدة، تبقى النظرة الفنية إيجابية، مع استمرار احتمالية الوصول إلى 30,636 نقطة. أما الفشل في اختراق 29,886 والعودة أسفل منطقة الدعم الصاعدة، فقد يدفع المؤشر إلى إعادة اختبار مستويات أدنى.

المستويات الفنية الرئيسية
الاتجاه الحالي: صاعد.
الدعم الرئيسي: 27,546 نقطة.
المقاومة الأولى: 29,886 نقطة.
المقاومة الرئيسية: 30,636 نقطة.

إخلاء المسؤولية: هذه المشاركة لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية
يُنصح بأن التداول في الأسواق المالية ينطوي على مستوى مرتفع من المخاطر وقد لا يكون مناسبًا لكل مستثمر