يعتمد التداول بالنماذج التوافقية على شكل سعري موجود في جميع الأسواق، وهو الحركة المتعرجة (Zigzag) المكونة من موجات اندفاع وتصحيح، لكنه يضيف شرطًا أساسيًا: يجب أن ترتبط كل موجة بنسبة محددة من موجة أخرى.

وعندما تتجمع عدة نسب فيبوناتشي في نطاق سعري ضيق، يعتبر المنهج أن هذا النطاق يمثل منطقة يُرجح أن تنتهي عندها الحركة الحالية ويبدأ منها انعكاس محتمل.

أصل الفكرة

يمتلك هذا المنهج تاريخًا موثقًا.

ففي عام 1935 قدم هارولد جارتلي (H.M. Gartley) نموذجًا مكوّنًا من خمس نقاط في كتابه الشهير عن تحقيق الأرباح في سوق الأسهم، ولا يزال المتداولون يشيرون إليه حتى اليوم برقم الصفحة التي ورد فيها.

لكن من المهم توضيح نقطة أساسية:

جارتلي لم يستخدم نسب فيبوناتشي في وصفه الأصلي.

لاحقًا جاء لاري بيسافينتو (Larry Pesavento) وأضاف نسب فيبوناتشي إلى نموذج جارتلي.

ثم وسّع سكوت كارني (Scott Carney) هذا العمل بشكل كبير، فأضاف نماذج جديدة، ووضع قواعد أكثر دقة، وأطلق مصطلح التداول التوافقي (Harmonic Trading)، كما قدم مفهوم منطقة الانعكاس المحتملة (Potential Reversal Zone – PRZ).

البنية الأساسية ذات النقاط الخمس

تستخدم جميع النماذج التوافقية نفس طريقة الترقيم.

• X تمثل نقطة البداية.
• XA هي الحركة الاندفاعية الأولى.
• ثم يتراجع السعر إلى B.
• وبعدها يتحرك مرة أخرى باتجاه A ليصل إلى C.
• ثم تأتي الحركة الأخيرة من C إلى D.

وبذلك نحصل على شكل متعرج يتكون من:

• موجتين في اتجاه واحد.
• وموجتين في الاتجاه المعاكس.

لكن هذا الشكل لا يصبح نموذجًا توافقيًا إلا إذا حققت هذه الحركات نسبًا محددة.

العلاقات التي يتم قياسها

يعتمد النموذج على أربعة قياسات رئيسية:

• نسبة تصحيح XA حتى النقطة B.
• نسبة تصحيح AB حتى النقطة C.
• امتداد BC حتى النقطة D.
• العلاقة الكاملة بين X و D مقارنة بالحركة XA، سواء كانت تصحيحًا أو امتدادًا.

وهذا القياس الأخير هو الذي يميز نموذجًا عن آخر.

فبعض النماذج تنتهي عند تصحيح داخل XA.

بينما يمتد بعضها الآخر إلى ما بعد النقطة X.

نسب فيبوناتشي المستخدمة

تعتمد أشهر النسب على متتالية فيبوناتشي، بينما يتم اشتقاق بعضها بطرق أخرى.

ومن المهم معرفة مصدر كل نسبة.

من الملاحظ أن بعض أهم النسب المستخدمة، مثل:

• 0.786
• 0.886

ليست ناتجة مباشرة عن متتالية فيبوناتشي، وإنما عن الجذور التربيعية لنسب أخرى.

وهذا لا يجعلها غير مفيدة.

لكنه يعني أن وصف المنهج بأنه يعتمد بالكامل على ثابت رياضي طبيعي ليس وصفًا دقيقًا.

والأدق هو القول إن هذه النسب اختيرت لأنها أعطت نتائج جيدة عند دراسة النماذج التاريخية.

منطقة الانعكاس المحتملة (Potential Reversal Zone)

أقوى جزء في المنهج ليس أي نسبة منفردة.

بل تلاقي عدة نسب معًا.

فعند النقطة D يتم حساب عدة قياسات مستقلة، مثل:

• تصحيح XA.
• امتداد BC.
• النقطة التي يتساوى عندها الضلع CD مع الضلع AB.

وكل قياس يعتمد على نقاط مختلفة في الرسم البياني.

وعندما تتجمع جميع هذه القياسات داخل نطاق سعري ضيق، تتكون منطقة الانعكاس المحتملة (PRZ).

لماذا تعد هذه المنطقة مهمة؟

وجود مستوى فيبوناتشي واحد أمر طبيعي.

فالسعر سيصل إليه عاجلًا أم آجلًا.

لكن عندما تتفق ثلاثة قياسات مختلفة على نفس المنطقة تقريبًا، يصبح ذلك دليلًا أقوى بكثير.

وهذا هو جوهر المنهج.

فالادعاء الحقيقي ليس قوة النسبة نفسها.

بل قوة التوافق (Confluence) بين عدة نسب مستقلة.

ولهذا السبب يجب أن تكون منطقة الانعكاس منطقة سعرية وليست سعرًا واحدًا.

ومن يحدد النقطة D كسعر دقيق فقط يكون قد تجاهل أهم فكرة في المنهج.

نموذج AB=CD

يكاد لا يخلو أي نموذج توافقي من نموذج أبسط داخله يسمى:

AB = CD

وفيه يكون الضلع الثاني مساويًا تقريبًا للضلع الأول.

وفي النسخ الأكثر تشددًا يجب أن يستغرق أيضًا وقتًا قريبًا من الوقت الذي استغرقه الضلع الأول.

ويُعد هذا التماثل قيدًا مهمًا.

فإذا قطع الضلع CD المسافة نفسها في ربع الزمن فقط، فلا يُعتبر النموذج مكتملًا بنفس الجودة.

ومعاملة الحالتين على أنهما متساويتان تؤدي غالبًا إلى نقاط انعكاس لا تستجيب.

لماذا قد ينجح هذا المنهج؟

بعيدًا عن الحديث عن الهندسة الطبيعية أو النسب الكونية، توجد ثلاثة أسباب عملية قد تجعل التداول التوافقي فعالًا.

أولًا: البحث المنهجي عن التوافق

بدلًا من البحث اليدوي عن مستويات يلتقي عندها أكثر من قياس، يقوم المنهج بتنظيم هذه العملية وفرض قواعد ثابتة عليها.

ثانيًا: فرض الصبر

لا يمكن اعتبار النموذج مكتملًا قبل انتهاء الأضلاع الأربعة الأولى.

وهذا يمنع المتداول من الدخول في منتصف الحركة اعتمادًا على موجة واحدة فقط.

ثالثًا: وجود قواعد واضحة

يحدد المنهج مسبقًا:

• منطقة الدخول.
• مستوى إبطال النموذج.
• والأهداف الأولية.

وبذلك يقل الاعتماد على القرارات العاطفية أثناء التداول.

كما أن مستويات فيبوناتشي نفسها يراقبها عدد كبير من المشاركين في الأسواق.

وهذا يؤدي إلى تركز الأوامر حولها، سواء كانت النظرية الأساسية صحيحة أم لا.

ما الذي لا يوفره هذا المنهج؟

من المهم توضيح بعض القيود.

• تم اختيار النسب بعد دراسة نماذج حدثت بالفعل.
• تختلف نسب السماح بالخطأ بين المتداولين.
• ولا يمكن التأكد من وجود النموذج إلا بعد اكتمال النقطة D.

ولهذا فإن الدراسات التاريخية لهذا المنهج معرضة أكثر من غيرها لخطر تكييف البيانات مع النموذج.

ولا يعني ذلك أن المنهج بلا قيمة.

بل إن قيمته تأتي من:

• الانضباط.
• والبحث المنظم عن مناطق التوافق.

وليس من الاعتقاد بأن رقمًا معينًا يمتلك قدرة تنبؤية بذاته.

نقطة مهمة جدًا

جميع صفقات النماذج التوافقية يتم الدخول فيها عكس الاتجاه الحالي للسعر.

أي أنك:

• تشتري أثناء الهبوط.
• أو تبيع أثناء الصعود.

لأن النقطة D تمثل نهاية الحركة الحالية.

وهذا يمنح النموذج نسبة عائد إلى مخاطرة جذابة.

لكنه أيضًا سبب فشله المتكرر أثناء الاتجاهات القوية.

فعندما يعيد السوق تسعير عملة بسبب تغير جذري في السياسة النقدية، قد يخترق السعر عدة مناطق انعكاس محتملة دون أن يتوقف عند أي منها.

قواعد تحافظ على مصداقية النموذج

أولًا: حدد نقاط الارتكاز بطريقة ثابتة

استخدم قاعدة ميكانيكية لتعريف القمم والقيعان.

مثل اشتراط عدد معين من الشموع على جانبي القمة أو القاع.

ولا تغير هذه القاعدة بعد رؤية الرسم البياني.

ثانيًا: حدد نسبة السماح بالخطأ مسبقًا

نادراً ما تتطابق نسب فيبوناتشي بدقة كاملة.

ولهذا يسمح معظم المتداولين بهامش انحراف صغير.

أما إذا لم تحدد هذا الهامش مسبقًا، فسيتحول كل شكل متعرج تقريبًا إلى نموذج توافقي.

ثالثًا: يجب أن تحتوي كل موجة على عدد كافٍ من الشموع

النموذج الذي تتكون أضلاعه من ثلاث أو أربع شموع فقط على إطار خمس دقائق لا يقيس إلا الضوضاء السعرية.

رابعًا: اعتبر منطقة الانعكاس منطقة فعلًا

يجب أن يكون وقف الخسارة خارج أبعد قياس داخل منطقة PRZ، مع إضافة هامش يتناسب مع تقلب الأداة.

وليس بعد النقطة D ببضع نقاط فقط.

من المنطقة إلى الصفقة

وصول السعر إلى منطقة الانعكاس ليس إشارة دخول.

فالسعر يجب أن يصل إليها سواء كان سينعكس أو سيخترقها.

الإشارة الحقيقية هي ظهور رد فعل داخل المنطقة، مثل:

• شمعة رفض واضحة.
• فشل السعر في مواصلة الحركة.
• أو تغير في هيكل السوق على إطار زمني أصغر.

وهنا تصبح الصفقة أكثر وضوحًا.

كما يصبح وقف الخسارة أكثر دقة.

الأهداف التقليدية

بعد اكتمال النموذج تكون الأهداف المعتادة:

• أولًا: تصحيح 38.2% من المسافة بين A و D.
• ثانيًا: تصحيح 61.8%.
• ثم يمكن اعتبار النقطتين C و A أهدافًا إضافية إذا استمرت الصفقة لفترة أطول.

تمرين عملي

اختر:

• قاعدة ثابتة لتحديد القمم والقيعان.
• ونسبة ثابتة للسماح بالخطأ.

ثم افحص ثلاثة أشهر من الرسوم اليومية لأداتين مختلفتين.

وسجل جميع الهياكل المحتملة ذات النقاط الخمس.

واحسب نسب كل نموذج، ثم دوّن عدد النماذج التي حققت جميع الشروط ضمن هامش الخطأ الذي حددته.

ستلاحظ غالبًا أن معظم الأشكال التي تبدو مناسبة للوهلة الأولى تفشل في تحقيق واحدة على الأقل من القياسات.

وهذا يوضح أن هامش السماح يؤدي دورًا حقيقيًا في تصفية النماذج.

كما أنه يمثل أفضل وسيلة لتجنب الخطأ الأكثر شيوعًا في هذا المنهج:

تعديل القمم والقيعان باستمرار حتى تتوافق النسب مع النموذج الذي ترغب في رؤيته.

إخلاء المسؤولية: هذه المشاركة لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية
يُنصح بأن التداول في الأسواق المالية ينطوي على مستوى مرتفع من المخاطر وقد لا يكون مناسبًا لكل مستثمر