أربعة مرات في السنة، تشهد الأسواق المالية ما يشبه “مهرجان توزيع الجوائز” (أو أحياناً مهرجان الرعب!). و هذا الحدث يُعرف بـ “موسم الأرباح” (Earnings Season). خلال هذه الأسابيع، الشركات الكبرى المدرجة في البورصة (مثل أبل، تسلا، مايكروسوفت) تقوم بالإعلان عن نتائجها المالية الربع سنوية.
إذا كنت تتداول الأسهم أو المؤشرات (مثل الناسداك أو الداو جونز) عن طريق منصة الفوركس الخاصة بك باستخدام عقود الفروقات (CFDs)، فإن فهم كيفية تداول هذه الأرباح يمكن أن يكون منجم ذهب حقيقي، أو فخاً مدمراً.
ما الذي يحرك السعر فعلاً في تقرير الأرباح؟
يعتبر الخطأ الأكبر الذي يقع فيه المبتدئون هو قراءة عنوان الخبر: “أبل تحقق أرباحاً بـ 20 مليار دولار!”، فيسارعون بشراء السهم، ليتفاجأوا بأن السهم يهبط بقوة. لماذا؟
لأن السوق لا يهتم بالرقم المجرد، بل يهتم بـ 3 أشياء رئيسية:
1.ربحية السهم (EPS) والإيرادات (Revenue) مقارنة بالتوقعات:
كما تعلمنا في الأخبار الاقتصادية، السوق يُسعّر التوقعات مسبقاً. إذا كان المحللون يتوقعون أن تحقق أبل 25 مليار دولار، ثم جاءت النتيجة 20 مليار دولار فقط، فهذا يعتبر “فشلاً” (Miss) وسيهبط السهم رغم أن الشركة ربحت المليارات!
2.التوجيه المستقبلي (Forward Guidance):
هذا يعتبر السحر الحقيقي! يمكن ان تحقق تسلا أرباحاً تفوق التوقعات لهذا الربع، لكن إيلون ماسك يخرج في المؤتمر الصحفي ليقول: “نتوقع تباطؤ المبيعات في الربع القادم بسبب نقص الرقائق”. السوق سوف يبيع السهم فوراً. المستثمرون يشترون “المستقبل” ولا يشترون “الماضي”.
3.التأثير على المؤشرات (The Ripple Effect):
أنت لا تحتاج لتداول سهم أبل مباشرة حتي تتأثر بأرباحها. تمثل شركات التكنولوجيا العملاقة (مثل أبل، مايكروسوفت، إنفيديا) وزناً ضخماً جداً في مؤشرات مثل (S&P 500) و (Nasdaq 100). إذا أعلنت هذه الشركات عن أرباح سيئة وهبطت أسهمها، فإن المؤشر بأكمله سوف ينهار معها.
كيف تتداول موسم الأرباح عبر CFDs؟
ميزة عقود الفروقات (CFDs) التي توفرها شركات الوساطة هي أنك تستطيع الربح في الاتجاهين (شراء أو بيع على المكشوف)، ويمكنك استخدام الرافعة المالية.
- استراتيجية ما قبل الخبر (التذبذب): قبل إعلان الأرباح بأيام، غالباً ما يرتفع تذبذب السهم. المتداولون المحترفون يحللون السلوك السعري (Price Action) قبل الخبر، ويدخلون صفقات قصيرة الأجل بناءً على الترند الحالي.
- استراتيجية ما بعد الخبر (الامتصاص): يعتبر التداول لحظة صدور الخبر خطير جداً لأن السهم قد يفتح على “فجوة سعرية” (Gap) تتجاوز وقف الخسارة. الاستراتيجية الآمنة تتمثل في الانتظار حتى اليوم التالي. اترك السوق “يمتص” الخبر. إذا هبط السهم بقوة ولكنه استقر عند مستوى دعم تاريخي، فيمكن ان تكون هذه فرصة ممتازة للشراء بسعر رخيص.
نصيحة عملية
لا تحتفظ بصفقة مفتوحة (Swing Trade) على سهم معين أثناء إعلان أرباحه، إلا إذا كنت مستعداً للمقامرة. الفجوات السعرية (Gaps) التي تحدث بعد إغلاق السوق يمكن أن تدمر حسابك لأن وقف الخسارة لا يعمل داخل الفجوة. فإذا كان لديك ربح جيد، أغلق جزءاً منه أو كامله قبل إعلان الأرباح.
ولكن، هل هذا يعني أننا يجب أن نهرب من السوق دائماً وقت الأخبار؟ هذا ما سنختم به هذه السلسلة في المقال الأخير.
إخلاء المسؤولية: هذه المشاركة لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية
يُنصح بأن التداول في الأسواق المالية ينطوي على مستوى مرتفع من المخاطر وقد لا يكون مناسبًا لكل مستثمر
