الأسواق المالية تشبه كائناً حياً يتنفس؛ أحياناً يكون شجاعاً ومغامراً، وأحياناً أخرى يكون خائفاً ويبحث عن مخبأ. هذا المزاج العام للمستثمرين يُعرف في وول ستريت بـ “شهية المخاطرة” (Risk Sentiment)
فهم حالة السوق الحالية (هل نحن في وضع هجوم أم دفاع؟) يعتبر هو المفتاح السري الذي يفسر لك لماذا ترتفع الأسهم والعملات الرقمية في يوم ما، بينما يرتفع الذهب والدولار في يوم آخر. في هذا المقال، سوف نفكك شفرة “Risk-On” و “Risk-Off”
الحالة الأولى: شهية المخاطرة مفتوحة (Risk-On)
هذه تمثل حالة “التفاؤل والنمو”. و تحدث عندما تكون الأخبار الاقتصادية إيجابية،و أرباح الشركات قوية، ولا توجد حروب أو أوبئة تلوح في الأفق. المستثمرون يشعرون بالأمان، فيقومون بسحب أموالهم من البنوك ويبحثون عن استثمارات تعطيهم عوائد أعلى، حتى لو كانت المخاطرة فيها أكبر
ماذا يرتفع في حالة Risk-On؟
- الأسهم والمؤشرات: (مثل S&P 500 وناسداك) لأن الشركات تنمو وتربح
- العملات ذات العائد المرتفع (Risk Currencies): مثل الدولار الأسترالي (AUD) والدولار النيوزيلندي (NZD)، لأن اقتصاد هذه الدول يعتمد على تصدير السلع والنمو العالمي
- العملات الرقمية: (مثل البيتكوين) باعتبارها الأصول الأعلى مخاطرة
ماذا يهبط؟
- الملاذات الآمنة: (الذهب، الدولار الأمريكي، الين الياباني، الفرنك السويسري) يتراجع الطلب عليها بسبب ان المستثمرين لا يحتاجون إلى الحماية في وقت السلم
الحالة الثانية: شهية المخاطرة مغلقة (Risk-Off)
هذه تعتبر حالة “الخوف والذعر”. و تحدث عندما تندلع حرب مفاجئة، أو ينهار بنك كبير، أو تظهر بيانات تشير إلى ركود اقتصادي قادم. هنا، المستثمرون لا يهتمون بـ “العائد” على أموالهم، ولكن يهتمون بـ “استرجاع” أموالهم. يبيعون الأصول الخطرة ويهربون نحو الأمان
ماذا يرتفع في حالة Risk-Off؟
- الملاذات الآمنة (Safe Havens):
- الذهب: يعتبر الملاذ التاريخي وقت الأزمات
- الدولار الأمريكي (USD): لأن العالم يحتاجه كسيولة نقدية (Cash is King)
- الين الياباني (JPY) والفرنك السويسري (CHF): بفضل استقرار اقتصاديات هذه الدول
- السندات الحكومية: (مثل سندات الخزانة الأمريكية) لأنها مضمونة من طرف الحكومة
ماذا يهبط؟
- الأسهم، المؤشرات، العملات الرقمية، وعملات السلع (AUD, NZD) تتعرض لعمليات بيع مكثفة (Sell-off).
كيف تقرأ شهية المخاطرة على الشارت؟
لا تحتاج إلى قراءة مئات الأخبار حتي تعرف مزاج السوق. بل يمكنك استخدام الشارت كبوصلة:
1.راقب مؤشر S&P 500: إذا كان المؤشر في ترند صاعد قوي، فالسوق يعتبر في حالة (Risk-On). و إذا كان ينهار، نحن في حالة (Risk-Off).
2.راقب الين الياباني (JPY): إذا كانت أزواج الين (مثل EUR/JPY أو AUD/JPY) تهبط بقوة، فهذا يعني أن المستثمرين يشترون الين (كملاذ آمن)، أي أن السوق خائف (Risk-Off).
نصيحة عملية
لا تتداول عكس المزاج العام. فإذا استيقظت صباحاً ووجدت الأخبار تتحدث عن تصعيد عسكري خطير (Risk-Off)، فلا تشتري الأسهم أو الدولار الأسترالي مهما بدت التحليلات الفنية مغرية. في أوقات الذروة، التحليل الأساسي (الخوف) يدهس التحليل الفني بسهولة. ابحث عن فرص لشراء الذهب أو الين بدلاً من ذلك.
ذكرنا الأسهم والمؤشرات في حالة المخاطرة، ولكن كيف تؤثر “أرباح الشركات” تحديداً على تداولاتنا عبر عقود الفروقات (CFDs)؟ هذا ما سوف نستكشفه في المقال التالي.
إخلاء المسؤولية: هذه المشاركة لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية
يُنصح بأن التداول في الأسواق المالية ينطوي على مستوى مرتفع من المخاطر وقد لا يكون مناسبًا لكل مستثمر
