تُعد فجوة القيمة العادلة (Fair Value Gap – FVG) من أكثر مفاهيم ICT استخدامًا، وهي تعتمد على قاعدة بسيطة جدًا.

تتكون الـ FVG من ثلاث شموع متتالية.

انظر إلى أي ثلاث شموع متجاورة.

إذا كان:

أعلى الشمعة الأولى (High) أقل من أدنى الشمعة الثالثة (Low)

فيوجد بينهما نطاق سعري لم يتم تداوله بصورة طبيعية أثناء اندفاع الشمعة الوسطى.

وهذا النطاق يسمى:

Fair Value Gap (FVG).

أما في الاتجاه الهابط، فتكون الصورة معكوسة.

إذا كان:

أدنى الشمعة الأولى (Low) أعلى من أعلى الشمعة الثالثة (High)

فإن الفجوة تكون Bearish Fair Value Gap.

ويُعد هذا المفهوم من أكثر مفاهيم ICT موضوعية، لأنه يعتمد على قاعدة ميكانيكية واضحة.

فإما أن يتحقق شرط الشموع الثلاث…

أو لا يتحقق.

ولا توجد مساحة كبيرة للاجتهاد الشخصي كما هو الحال في مفاهيم مثل Order Block أو Market Structure.

ماذا تمثل Fair Value Gap؟

يفسر منهج ICT هذه الفجوة بأنها منطقة تحرك خلالها السعر بسرعة كبيرة.

أي أن المشترين أو البائعين سيطروا بالكامل على الحركة، مما جعل السعر يمر عبر هذه المنطقة دون حدوث تداول متوازن بين الطرفين.

ويصف ICT هذه الحالة بأنها:

• Imbalance (اختلال).
• أو Inefficiency (عدم كفاءة في التسعير).

ومن هنا جاءت تسمية:

Fair Value Gap

أي أن السوق لم يمنح هذه المنطقة “تسعيرًا عادلاً”، ولذلك قد يعود إليها لاحقًا لاستكمال التداول داخلها.

لكن ينبغي الإشارة إلى ملاحظتين مهمتين.

أولًا:

هذه الفكرة منطقية، لكنها غير قابلة للإثبات من خلال الرسم البياني وحده.

فالذي يمكن ملاحظته بالفعل هو أن السعر عاد كثيرًا إلى هذه المناطق، وهو أمر طبيعي أيضًا لأن الأسواق تتحرك في موجات تصحيحية باستمرار.

ثانيًا:

لسنا بحاجة إلى إثبات النظرية حتى نستفيد من المستوى.

فوجود فجوة بين ثلاث شموع متتالية يعني ببساطة أن السعر انطلق بسرعة كبيرة في اتجاه واحد.

وهذا وحده يجعل المنطقة ذات أهمية فنية، بغض النظر عن التفسير النظري.

كيف نحدد Fair Value Gap بصورة صحيحة؟

هناك ثلاث قواعد أساسية.

أولًا: استخدام ثلاث شموع متتالية

وليس شمعتين.

ولا مجموعة من الشموع.

فالشرط يعتمد دائمًا على:

• الشمعة الأولى.
• الشمعة الثانية.
• الشمعة الثالثة.

ثانيًا: استخدام الظلال (High & Low)

القياس يكون بين:

High الشمعة الأولى

و

Low الشمعة الثالثة

وليس بين أجسام الشموع (Bodies).

بعض المتداولين يستخدمون الأجسام.

وهذا ينتج مستويات مختلفة.

اختر طريقة واحدة والتزم بها دائمًا.

ثالثًا: تحديد الإطار الزمني

توجد Fair Value Gaps على جميع الفريمات.

فالـ FVG الموجودة على الأربع ساعات تحتوي بداخلها عشرات الـ FVG على فريم الخمس دقائق.

ولذلك يجب تحديد الإطار المرجعي الذي تعمل عليه.

ملء الفجوة (Fill) ومعالجتها (Mitigation)

تعتبر الفجوة:

Filled

عندما يعود السعر ويتداول داخل كامل نطاقها.

أما إذا دخل السعر جزءًا منها فقط…

فتعتبر:

Partially Filled

أي تمت معالجتها جزئيًا.

ويستخدم كثير من متداولي ICT مستويين داخل الفجوة.

مستوى 50%

ويعتبره البعض كافيًا لاعتبار الاختلال قد عولج بدرجة كبيرة.

الحافة البعيدة للفجوة

وهي تمثل المعالجة الكاملة (Full Mitigation).

لكن يجب الانتباه إلى نقطة مهمة.

ليس من الضروري أن يتم ملء جميع الفجوات.

فبعضها يبقى مفتوحًا لعدة أشهر.

وفي الاتجاهات القوية قد يستمر السعر في الابتعاد عنها دون أن يعود إليها مطلقًا.

ولذلك فالصياغة الأدق هي:

السعر يميل إلى العودة إلى فجوات القيمة العادلة، لكنه ليس ملزمًا بذلك.

أي فجوات تستحق الاهتمام؟

معظم فجوات القيمة العادلة ليست ذات أهمية.

ويمكن استخدام عدة معايير لاختيار الأفضل.

أولًا: حجم الفجوة

إذا كانت الفجوة أصغر من الحركة الطبيعية للشموع على نفس الفريم…

فغالبًا لا تمثل مستوى مهمًا.

يفضل مقارنتها بمتوسط مدى الشموع أو مؤشر ATR.

ثانيًا: أن تتكون أثناء حركة هيكلية

الفجوة التي تظهر أثناء الحركة التي أحدثت:

Break of Structure (BOS)

أهم بكثير من فجوة تكونت أثناء حركة عرضية.

ثالثًا: أن تكون غير مختبرة

أول عودة للفجوة هي الأقوى.

أما بعد مرور السعر خلالها…

فتكون قد أدت وظيفتها.

رابعًا: توقيت تكوينها

الفجوات التي تتكون:

• أثناء الأخبار.
• أو خلال الفترات ضعيفة السيولة.

قد تكون ناتجة عن اتساع السبريد أو ضعف التسعير، وليس عن اندفاع حقيقي.

ولهذا تكون أقل موثوقية.

خامسًا: توافقها مع عوامل أخرى (Confluence)

وهذا هو أهم معيار.

إذا تزامنت الـ FVG مع:

• Order Block
• Liquidity Sweep
• مستوى هيكلي
• دعم أو مقاومة

فإنها تصبح أقوى بكثير.

أما استخدام FVG وحدها…

فغالبًا سيؤدي إلى رسم مستويات في كل مكان على الرسم البياني.

وقيمتها الحقيقية تأتي من دمجها مع أدوات أخرى.

كيف تستخدم عمليًا؟

للـ Fair Value Gap ثلاثة استخدامات رئيسية.

أولًا: منطقة دخول أثناء التصحيح

بعد حدوث Break of Structure…

يعود السعر كثيرًا إلى الـ FVG التي تكونت أثناء الحركة الاندفاعية.

وتصبح هذه المنطقة مكانًا مناسبًا للبحث عن الدخول.

وهذا هو الاستخدام الأساسي للمفهوم.

ثانيًا: كهدف سعري

إذا وجدت FVG غير مملوءة أسفل السعر…

فقد تصبح هدفًا منطقيًا في حالة الهبوط.

لأن السعر يميل إلى العودة إليها.

ثالثًا: لقياس قوة الاتجاه

الاتجاه الذي يترك خلفه عدة FVG غير مملوءة…

يدل على أن الحركة قوية جدًا.

فالسوق لم يمنح نفسه حتى فرصة العودة لمعالجة الاختلالات.

وهذا يعطينا معلومة عن قوة الاتجاه، لكنه ليس إشارة دخول بمفرده.

كيف نبني الصفقة؟

الدخول

يوجد خياران.

Limit Order

الدخول مباشرة داخل الفجوة.

وكثير من المتداولين يفضلون مستوى 50% من الفجوة.

ميزته:

• أفضل سعر.

عيبه:

• سيتم تنفيذ الصفقة حتى في الحالات التي يخترق فيها السعر الفجوة بالكامل.

انتظار التأكيد

الانتظار حتى يظهر رد فعل داخل الفجوة.

مثل:

• CHoCH
• BOS
• شموع انعكاسية

وهذا يقلل عدد الصفقات الخاسرة، لكنه قد يؤدي إلى دخول متأخر قليلًا.

وقف الخسارة

يوضع خلف الطرف البعيد للفجوة.

مع إضافة هامش بسيط يتناسب مع تذبذب الأصل المالي.

فالمنطق يقول:

إذا تجاوز السعر كامل الفجوة واستمر بعدها…

فقد تمت معالجة الاختلال بالكامل، ولم يعد سبب الصفقة قائمًا.

الهدف

يعتمد على:

• Market Structure
• مستويات السيولة
• Order Blocks
• القمم والقيعان الهيكلية

وليس على الفجوة نفسها.

حجم الصفقة

يحسب اعتمادًا على المسافة بين:

الدخول ← وقف الخسارة.

لكن يجب الحذر.

فالـ FVG غالبًا تكون ضيقة.

وهذا ينتج وقف خسارة صغيرًا جدًا.

ومن ثم يعطي حجم عقد أكبر.

لكن إذا كان الوقف ضيقًا فقط لأن الفجوة صغيرة، وليس لأن نقطة إبطال الصفقة قريبة فعلًا…

فإن حركة السوق الطبيعية قد تضرب الوقف بسهولة.

ولهذا يجب عدم الانخداع بنسبة العائد إلى المخاطرة المرتفعة الظاهرة.

أكثر الأخطاء شيوعًا

رسم جميع الفجوات

على الفريمات الصغيرة تظهر FVG باستمرار.

ودون استخدام معايير للحجم والسياق يصبح الرسم البياني مليئًا بالمناطق غير المهمة.

الاعتقاد بأن جميع الفجوات سيتم ملؤها

وهذا غير صحيح.

خصوصًا أثناء الاتجاهات القوية.

استخدام FVG وحدها

القيمة الحقيقية للمفهوم تأتي من توافقه مع:

• Market Structure
• Liquidity
• Order Block
• أو غيرها من الأدوات.

تجاهل الاتجاه الأكبر

وجود Bullish FVG داخل اتجاه يومي هابط لا يجعلها صفقة مرتفعة الاحتمال.

اختيار الفجوات بعد انتهاء الحركة

بعد مراجعة الرسم البياني تبدو الفجوات التي احترمها السعر واضحة جدًا.

أما الفجوات التي تجاهلها السعر فيتم نسيانها.

وهذا يعطي انطباعًا مضللًا عن دقة المفهوم.

لذلك ينبغي دائمًا رسم الفجوات وقت تكوّنها وليس بعد معرفة النتيجة.

تمرين عملي

على الرسم البياني للأربع ساعات:

حدد جميع فجوات Fair Value Gap التي:

• يزيد حجمها على نصف متوسط مدى الشموع.
• وتكونت أثناء حركة أحدثت Break of Structure.

ثم سجل لكل فجوة:

• هل عاد السعر إليها؟
• كم استغرق حتى عاد؟
• هل تم ملؤها جزئيًا أم بالكامل؟
• وهل ارتد منها السعر أم اخترقها مباشرة؟

في النهاية ستحصل على أهم رقم في هذا الدرس.

وهو:

نسبة فجوات القيمة العادلة التي أعطت رد فعل عند أول زيارة.

وهذه النسبة تختلف من أصل مالي إلى آخر، وهي التي تساعدك على تحديد ما إذا كان استخدام Limit Order داخل الفجوة مناسبًا، أم أن الانتظار حتى ظهور إشارة تأكيد سيكون الخيار الأكثر موثوقية.

إخلاء المسؤولية: هذه المشاركة لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية
يُنصح بأن التداول في الأسواق المالية ينطوي على مستوى مرتفع من المخاطر وقد لا يكون مناسبًا لكل مستثمر